5月8日盤前／520 + ETF 換股行情加溫 台股劍指歷史新高20,883點

昨日盤勢

聯準會官員陸續釋出鴿派談話，激勵前晚美股四大指數拉出長紅，昨日加權指數也順利以上漲111點開出，盤中雖然獲利賣壓湧現，一度回吐百點漲幅，但午盤後金控權值跌幅收斂、鴻海（2317）買盤加溫翻紅，加權指數漲幅也回到百點以上。

權值股表現，台積電上漲1.78%，聯發上漲0.97%，鴻海上漲1.19%、廣達上漲1.91%、世芯-KY下跌2.65%。記憶體、半導體設備族群走強，如十銓、威剛、光罩、京鼎等，漲幅超過5%，短線急漲的營建族群則拉回修正。

加權指數終場上漲130點，收在20653點，成交量為4061億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲1.14%、金融、傳產分別下跌0.17%、0.37%。在次族群部份，以電器電纜、資訊服務、半導體表現較強，分別上漲3.28%、1.25%及1.21%。

資金動向

三大法人合計買超121.25億元。其中外資買超69.95億元，投信買超47.2億元，自營商買超4.1億元。外資買超前五大為陽明、中石化、台積電、華南金、長榮航；賣超前五大為中信金、大亞、新光金、群創、華邦電。投信買超前五大為中信金、聯電、玉山金、永豐金、鴻海；賣超前五大為康舒、群益證、群創、聯茂、高技。

資券變化方面，融資增0.02億元，融資餘額為2891.87億元，融券減0.07萬張，融券餘額為22.39萬張。外資台指期部位，空單增加467口，空單未平倉部位19224口。借券賣出金額為128.35億元。類股成交比重：電子65.64%、傳產30.47%、金融3.88%。

今日盤勢分析

聯準會官員陸續發表鴿派言論，里奇蒙分行總裁巴金表示，當前的利率水準能讓通膨回到2%，升息的效果尚未完全顯現；另外紐約銀行總裁威廉斯也說，利率終會調降，時間取決於數據的總體狀況。兩位聯準會官員鴿派談話導致美國10年期公債殖利率回落至4.5%，有利風險性資產評價提升。

台股後市分析如下：第一、距離520新任總統上任僅剩十個交易日，台股520行情暖身中。統計顯示，自蔡英文總統2016年上任執政來，近8年520前10個交易日到520當天，紅盤機率約50％；520當天後5、10、20個交易日的大盤，全數呈現上漲，後40日亦有75%機率上漲。隨著台股窄基指數危機化解，加上投信持續買超、大內需循環概念股吸金、以及各家股東會登場，釋出正面訊息機率偏高，台股520行情有譜。

第二、5月將有國泰永續高股息(00878)、群益台灣精選高息(00919)、元大台灣價值高息(00940)等三檔將在下旬至月底換股，緊接著6月初，也有復華台灣科技優息ETF(00929)更換成份股，這四檔ETF牽動資金移動超過8,370億元。整理個別ETF選股邏輯，以長榮航、亞泥、玉山金最受ETF重複青睞，大型高息ETF換股刺激台股買盤。

第三、技術面來看，台股在電子，金融雙主流帶領下、指數站回到所有均線之上，且均線全面翻揚向上，日KD指標交叉向上後延伸，MACD指標柱狀體由黑翻紅，多頭架構不變，研判520前指數將有回升至20800點以上行情的機會。

第四、盤面資金聚焦鴻家軍、金融保險、記憶體、高殖利率等族群，如鴻海、京鼎、中信金、華南金、中再保、十銓、威剛、至上等短線強勢。

投資策略

聯準會雖然宣布維持利率不變，但美國4月非農數據降溫，讓市場重燃降息希望，Fedwatch數據顯示，9月降息機率上升至近70%，美國10年公債殖利率也回落至4.5%附近，有利股市評價回升。

近期台股在電子，金融雙主流帶領下、指數站回所有均線之上，且均線全面翻揚向上，技術面維持多頭架構不變，隨著台股接下來第一季財報密集公布，多數企業仍繳出亮眼的第一季成績，台股520前將有望挑戰20800點以上。

操作上，建議聚焦半導體先進製程、AI相關供應鏈、科技新品發布概念、航空觀光、金融保險、營建資產、高殖利率個股等族群為主。

20240508