今年台股出現罕見現象，一籃子股票的 0050 績效竟然超越單押台積電？不過將時間拉長來看，數字說得很清楚。而這些選項之間的關鍵差異，依然是台積電。0050、台積電、正二，三個選項沒有絕對的好壞，只有適不適合你的信念與風險承受度。但在你決定要不要洗牌之前，有幾件事必須先想清楚。 今年台股有個有趣的現象，雖然 0050 以成份股比重來說，幾乎等同「台積電與其他 49 檔個股」，這幾年都是台積電績效電爆 0050，我之前也曾分享過「買 0050 不如直接買台積電」的想法，但前陣子 0050 績效竟然贏台積電，到底是什麼情形？你該買台積電、買 0050、還是買正二？正二你應該買 00631L、00675L 或 685L？ 看完這篇文章，錢該放哪裡，分別的優缺點是什麼，你心裡就有底了。

AI 推動被動元件需求爆炸性成長，但同樣是被動元件龍頭，國巨與華新科的商業模式、護城河與投資邏輯卻截然不同。景氣熱絡時差別只在漲多漲少；但景氣翻轉時，持有錯誤標的的代價才真正浮現。看清楚兩家公司的真實差距，找到符合自己投資邏輯的參與方式。 只要會用到電、控制電、需要傳遞訊號的東西，裡面就有被動元件。日常生活裡，手機大約有 1000 顆、筆電裡有 500 顆，汽車裡有 3000 到 5000 顆，電動車甚至需要萬顆以上。而一台 AI 伺服器可能需要幾萬顆，一個資料中心有幾千台伺服器，全球有幾千個資料中心，這個乘法算下去，就是天文數字。

輝達引爆AI PC，藍色起源爆炸鞏固星鏈。信錦卡位高階PC與衛星紅利，並具機器人關節潛力，長線營收成長下，成市場布局焦點。 2026 年 5 月 29 日，輝達（NVIDIA）在 X 上突然丟出一則神祕貼文：「A new era of PC.」，後面跟著一串座標「25.0528, 121.5990」，解碼後正是今日（6/1）黃仁勳 Computex 演講地點台北流行音樂中心。微軟與 Arm 隨即罕見同步轉發，三巨頭聯手預告：NVIDIA 要親自下場做 PC 處理器了。傳聞中的 N1X 晶片採 Arm 架構搭配 RTX 5070 等級顯示核心，華碩、Dell、聯想據傳已備妥首發機。訊息一出，台股電腦族群立刻點火，華碩（2357）、宏碁（2353）、英業達（2356）強攻漲停。

AI 題材外溢，但嚴格來說，矽晶圓概念股並不完全是 AI 直接受惠族群，整體產業也仍在去庫存化的過程。2026 Q1 環球晶獲利縮水，台勝科營益率轉負，但股價卻從兩個月前起漲，環球晶更一舉突破歷史高點，難道真是財報越爛、股價越噴？這波矽晶圓的強漲，是真的還是提前透支？ 「AI 題材外溢」已是現在進行式，從數年前第一波組裝廠、先進製程開始，陸續「錢」進載版、記憶體、玻纖布、BBU、探針卡等等電子零組件題材，需求開始放量，訂單與能見度提高，確實反應在財報上，就是獲利高速成長與營收結構改變。而市場目光也漸漸移向半導體的上游原物料，矽晶圓。

0050規模逼近兩兆，AI更催生科技ETF績效噴發。面對大盤天量狂飆，與其預測修正，不如長線定期定額穩定佈局。 台股最具代表性的國民 ETF 元大台灣50（0050），在股價再度站上百元、資金規模逼近兩兆元之際，回顧 2025 年 12 月，其規模才剛突破一兆元大關；令人難以置信的是，在不到半年的時間內，資產直接翻倍。 截至今年 5 月 27 日，0050 的受益人數已一舉衝破 293 萬人。論報酬率，它今年以來約 134%（近一年含息）的表現雖然亮眼，但在群雄並起的強勢 ETF 排行榜中，或許不是衝在最前頭的絕對榜首。然而，它無可替代的規模效應與高信任度，讓它成為許多人推薦給新手的首選。對多數存股族來說，0050 的核心吸引力從來不在於追求暴利，而在於那份「買了就能安心睡覺」的底氣。 隨著 AI 吸金力持續攀升，科技半導體相關 ETF 紛紛各顯神通、百花齊放。近期受惠於晶圓代工、矽晶圓股價大漲，受益人數不到 4,200 人的兆豐台灣晶圓製造（00913）績效扶搖直上，甚至直逼主動式 ETF「統一全球創新（00988A）」。究竟除了 0050 之外，還有哪些黑馬 ETF 正悄悄幫投

回測台積電、聯發科、國巨顯示，簡單策略難贏績優股長抱，僅對循環股有效。不論長抱或波段，唯有深研產業趨勢與市場規律，才能穩操勝算。 你有沒有想過，如果十年前，當時最被市場推崇的長期持有投資的台積電、聯發科，如今誰報酬率最高？如果按照當時市場所說最簡單的投資策略來操作的話，報酬率真的能提升嗎？一種方法是買進後直接抱著不動；另一種是：當股價同時站上年線（SMA240）與季線（SMA60）時買進，一旦跌破季線且第四個交易日收盤仍未站回，就出場。哪一種方式，最後賺得比較多？讓我來用 2016年到2026年的還原權息後技術線回測看看，把這個問題算清楚了。

貝佐斯在CNBC說底層50%美國人只繳3%的稅，聽起來很替窮人說話——但這句話選了一個對他最有利的計算口徑... 貝佐斯說底層50%美國人不該繳稅，這句話背後其實藏了一個精心設計的框架。今天我們來把它拆開，從美國聊到台灣，把稅收真相一次搞清楚。 這句話，讓整個美國政策圈炸鍋？ 2026年5月20日，這天CNBC鏡頭前出現了一個很不尋常的畫面，絕對不是台灣總統上任發言，而是全球第四大富豪、亞馬遜創辦人貝佐斯，前世界首富說出了這段話：「底層50%的美國人，只繳了3%的聯邦所得稅。我不覺得這個數字應該是3%，我覺得應該是零。」 然後他補了一句讓媒體瘋傳的話：「一個在皇后區工作的護士，憑什麼要把錢寄到華盛頓？政府應該向她道歉才對。」

國泰金66%的資產是投資部位，它不是你想的那種銀行，而是全台最大的機構投資人。搞懂這件事，你才算真正看懂金融股... 台積電，市值衝上60兆新台幣，是全台最值錢的公司，沒有爭議。但如果今天換一個問題：台灣哪家公司資產最多？答案會讓很多人愣住，不是台積電，而是國泰金控。 根據最新財報數據，國泰金資產總額達14.34兆，台積電的資產總額則是8.66兆，換句話說，台積電的市值是國泰金的48倍，但資產規模反而只有國泰金的六成。更誇張的是，台積電在這份資產排行榜裡甚至排不進前四名，排在它前面的全是金融控股公司：國泰金14.34兆、富邦金12.88兆、中信金9.63兆、台新新光金8.78兆，台積電以8.66兆僅排第五。 市值王跟資產王，原來是兩個完全不同的遊戲規則。那麼，這些金融巨頭手上那100多兆的資產，到底是什麼東西組成的？

頎邦與力成飆漲的先進封裝題材，對比官方真實數據，剖析市場想像與實質訂單的巨大落差，留意短線震盪風險。 頎邦 (6147)、力成 (6239) 今日（5/26）股價再度亮燈漲停，兩檔個股近期先超車了欣銓 (3264)，接著又超車了台積電的子公司精材 (3374)。其中頎邦 (6147) 股價表現特別亮眼，3 月初還在 50 元出頭，如今股價衝上 260.5 元，三個月不到、股價漲了將近五倍。

台股連三漲，受美戰略注資與輝達催化，低價面板與量子電腦概念股強勢鎖死漲停，唯商用仍遠，留意短線震盪風險。 台股連續三日大漲，許多族群紛紛湧現連續漲停的盛況。今日（5/25）大盤漲停家數再次突破百檔，其中又以低價股的表現最為強勢。面板族群中，群創（3481）跳空一價鎖死漲停至 49.1 元、友達（2409）連拉兩根漲停來到 24.4 元、彩晶（6116）也跳空鎖死在 13 元；量子電腦概念股這邊，仁寶（2324）衝上漲停 34.65 元、金寶（2312）鎖死漲停 36.4 元、英業達（2356）也同步亮燈攻上 65.4 元。不過，最近這群集體狂漲的「量子電腦概念股」，到底是什麼來頭？

這裡有個關鍵數字你要記住。 一顆傳統的PC處理器，需要的ABF量是基準1倍。一顆遊戲GPU，大約需要3到5倍。一顆NVIDIA H100這樣的AI加速晶片，需要8到10倍。而一台AI伺服器通常裝了8顆以上的GPU，整台算下來，對ABF的消耗量是傳統PC的幾十倍。 未來的晶片封裝只會越來越複雜，不會越來越簡單。這意味著，每一代AI晶片升級，ABF的需求量都在往上乘。 需求結構也在根本改變。2015年的時候，PC晶片佔了ABF需求的約七成，AI相關晶片只佔一成。預估到2030年，這個比例會完全對調，AI晶片佔到七成五，PC萎縮到只剩一成五。 味之素賣的ABF，已經從PC時代的基礎材料，變成AI時代的關鍵命脈。

主動式AI雖帶動硬體需求，但企業導入面臨高失敗與低回報；它不僅會放大組織管理缺陷，更因算力虹吸效應排擠消費電子產能，正引爆一波企業倒閉潮。 今年年初，Agentic AI（主動式 AI 助理）需求大爆發。它會自主規劃、拆解任務、來回呼叫工具並自我檢查修正，完成一個任務就可能觸發幾十次甚至上百次的推理循環。這個結構性轉變，讓今年的 AI 硬體題材從純 GPU 延伸到了 CPU 與 ASIC，帶動 IC 設計、封測與晶圓代工族群全面受惠，也讓聯發科（2454）、日月光投控（3711）、世界先進（5347）、聯電（2303）的股價跟著噴出。 隨之而來的是，市場傳出晶圓代工將於今年 6 月 1 日起全面調漲價格 10％。然而，今日（5/18）世界先進卻因母公司台積電申報轉讓 1.52 億股的賣壓，開盤直接鎖死跌停，日月光投控也同步大跌 6.7%。這波大跌讓市場開始冷靜思考：Agentic AI 帶動的股價表現是否已經到頂？在企業導入 AI之後，市場出現了什麼改變？企業真的省到錢了嗎？

台達電站上兩千，光寶科還在兩百，同個AI電源題材，為什麼股價會差了十倍？但如果你翻開過去五季的法說會，就會發現：雖然沒在動，但只是沒有大張旗鼓地說。2025年起，光寶科悄悄做了四件事，條件都到位了，說出來才站得住腳。 關於 AI 電源管理，先想到台達電並不意外。去年下半年是台達電的高光時刻，先站上千金股，休息兩個月後再度翻倍上 2000，基本面表現也隨著股價成長，2026Q1 賺 7.91 元還能年增 100.76%。反觀「二哥」光寶科在同時期卻落後了不只一節，甚至是一個位數，落差大到讓人懷疑，同樣的熱門的題材怎麼會有如此大的差距？

從 2009 上市以來，新唐作為一家 IC 設計，在 AI 大好的時代繳出了 EPS 虧 3.97 元的成績單。不過股價則是上演絕地大反攻，才剛虧轉盈就幾乎逼近景氣高峰時的股價高點。即便有著 BMC 題材，讓人忍不住聯想到信驊，但這樣的 AI 轉機股你信幾分？ 所有電子產品裡，最核心的零件就是晶片。不同的晶片，有不同的功能，也負責不同的工作。至於如何決定每片晶片的工作，就是晶片設計在做的事。新唐有 92% 的營收來自晶片設計，另外，新唐也有自己的 6 吋晶圓廠，可以幫別人生產晶片，順便賺代工費（佔 6% 營收 ）。

AI 進入「幻滅低谷」，受成本與電力限制，投資重心由AI伺服器轉向邊緣運算。隨資金撤出高檔強勢股，具高速傳輸與 ASIC 技術優勢的譜瑞與祥碩，成為市場下個關注焦點。 今日（5/8）ABF三雄出現明顯高檔獲利了結賣壓，南電（8046）股價一度打入跌停、欣興（3037）、景碩（3189）同步出現重挫走勢，這場資金的大規模撤出，反映的不僅是技術面的修正，更是市場對於 AI 投資熱潮進入結構性轉變的集體焦慮。 若以 Gartner 技術成熟度曲線來檢視，AI 技術在經歷了兩年的「過度期待巔峰期」後，根據 2026 年初的最新報告，已正式步入「幻滅低谷期（Trough of Disillusionment）」。在這個階段，市場不再滿足於 AI 帶來的宏大願景，轉而嚴格審視實質的產出價值。如今的 AI 模型在商業應用上，仍面臨著成本效益（Cost-Efficiency）不對稱的嚴峻挑戰。 隨著硬體採購成本連年攀升、資料中心能源消耗突破天際，企業端發現 AI 帶來的獲利增長速度，暫時跟不上資本支出的擴張步伐。

大盤周三不僅是價創歷史新高，成交量也爆出歷史天量! 上沖下洗盤最容易爆量，也容易收長上下影線十字K棒... 大量都已經出現，大盤還容易繼續創高?還是會做休息整理? 爆天量到底是出貨量還是換手量? 續強的關鍵重點又在哪? 前篇文章特別說明，大盤重新站回5均後，重回沿5均上漲力道；這讓價過所有均線狀態持續存在...簡單來說就是漲勢尚未結束!結果週二、週三大盤的確持續創高，週三的創新高又爆出歷史天量...並且週三的日K棒帶有較長的上下影線十字K~

AI伺服器、低軌衛星星座、次世代智慧手機，三股力量同時共振，全球PCB市場正進入一個罕見的量價雙升週期，而在這場產業大潮裡，台灣的華通電腦已經搶佔全球HDI第一的制高點... 很多人對華通電腦（2313）的第一印象，是「蘋果手機 PCB 供應商」，這沒錯，但也只說對了一部分。 過去三年，華通悄悄完成一場很多人沒注意到的蛻變。從一家高度依賴消費電子的傳統PCB廠，轉型成橫跨衛星通訊、AI 伺服器、航太電子的全方位技術平台。這場蛻變不是偶然，而是長達十年的技術積累，加上精準客戶策略的疊加結果。 當市場還在討論「蘋果供應鏈還有多少成長空間」的同時，華通早就默默切入SpaceX Starlink的衛星HDI板、Amazon Project Kuiper的衛星通訊板，同時持續擴大對美系雲端大廠的高階PCB供貨。

Optimus Gen 3 的核心升級，聚焦於那雙足以媲美人類靈巧度的全新手部設計，具備 22 個自由度並由高達 50 個執行器組成，這不僅是硬體上的里程碑，更是機器人從「展示品」轉為「勞動力」的關鍵。此外，馬斯克確認 Optimus 機器人生產將於 7 月底或 8 月在弗里蒙特工廠啟動，就在 Model S 和 Model X 於 5 月初停產後的四個月內。馬斯克同時確認，特斯拉正在德州 Giga Texas 興建第二座 Optimus 工廠，預計 2027 年夏天投產，時間表如下：

凱基金從 2022 年股債雙跌後又暫停配息，股價好幾年就是以 20 元天花板。2025 年雖然開始降息循環，但 2026 年受到戰爭引發油價波動、還有聯準會主席交棒的不確定性，反而轉強續漲，配息重回顛峰時期發 1 元，到底凱基金哪裡變了 凱基金歷經 2022 年後的股債雙殺， 隔年為了穩住體質與資本水位，公司一度選擇暫停配息。當年凱基金從 3 月底的 19.2，10 月底跌了近 4 成至 11.75，反彈創高的過程似乎也落後其他同業，直到今年 2 月才突破 2022 年天花板創高。不過凱基金實際經營體質並沒有變差，也漸漸走出低谷陰霾。

歷經 2025 年整體對高股息 ETF 的逆風，在近期台積電震盪、聯電與聯發科反彈的走勢，長期破發的 00940 本月漲了快 11% 創新高，兩年來終於解套。但經過一年折騰，月月配 ETF 規模好像都縮水不少⋯⋯ 加權指數再度站回 37000，不過今天市場另一個重點則是股價長期在 10 元震盪的 00940，這個月就漲了近 11%，今天還創下 10.42 元的歷史新高。 上市將近兩年，終於有機會讓早期買進的投資人看到帳面回到水面之上，配息也不再是左手配右手了，這可真是苦盡甘來了⋯⋯嗎？但其實這個消息沒有你想的那麼好。