前言：用台股深耕在地收益、美股鎖定全球成長。美股夢想家施雅棠30歲辭去警察工作，36歲財富自由，引導上萬名學員建立不分牛熊市都能穩健獲利的資產系統。 作者： 施雅棠 上一代台灣人，賺錢靠的是自己努力打拚，憑著「一卡皮箱走天下」的創業精神白手起家；然而，到了我們這一代，光靠「勤能補拙」，不一定能累積資產。 我的父母就非常勤勞。他們曾經開過早餐店，每天清晨五點起床備料，煎蛋餅、做吐司、招呼客人……雖然在那段日子裡，父母給了我極其珍貴的陪伴，卻仍舊抵不過現實的殘酷。 人再努力，也難以對抗大環境的變化；人再勤勞，開店也免不了面對競爭。於是，爸媽經營的早餐店，就在少子化、高競爭、生意變差的衝擊下黯然收場了。 我的父母並不懶惰。他們甚至比很多人更勤勞。就是從他們辛苦勞作的背影裡，我深刻地學到了一件事：真正能改變家庭命運的，不是盲目的努力，而是有沒有一套正確的財務系統。 我的父母也曾買過股票，但因為缺乏正確的理財觀念，他們把投資股市當成每天開獎的樂透，漲一點就急著賣，跌一點就陷入恐慌。最後，為了求個心安，他們乾脆把錢都放在銀行裡定存，以為這樣最安全，殊不知「通膨」正在默默侵蝕著現金的購買力。 的確

前言：熟悉感不等於安全感，配置美元為資產裝防護墊。美股夢想家施雅棠30歲辭去警察工作，36歲財富自由，將警界「拒絕臨場反應、凡事必建SOP」的思維帶入投資，結合十多年的台／美股實戰經驗，引導上萬名學員建立穿越牛熊市場週期，都能穩健獲利的全球資產配置策略。 作者： 施雅棠 很多人聽到配置「美元資產」，第一個反應是：「我又沒有住在美國，為什麼需要美元？」「我領的是台幣，花的也是台幣，配置美元資產會不會太複雜？」「如果美元下跌了，我不是就賠掉匯差了嗎？」 會有這些質疑都很正常。因為，我們住在台灣，日常生活從買三餐、繳交房貸、水電費、保險費、孩子學費，照護父母醫療等，全部都和台幣有關。 所以，從生活的角度來看，台幣當然是我們最重要的貨幣。但如果把眼光放到全世界，你會發現美元並不是單純的「外幣」，而是一張通往全球的資產通行證。 你不是每天都會用到它，但是當你從台灣走向全世界，例如投資上要買進美股ETF、世界級企業股票、海外債券、海外房地產，或用來支應海外旅行、孩子留學、跨國消費等，美元都是非常重要的通用貨幣。 換句話說，美元並不是拿來每天猜漲跌的。它的真正價值是，讓你的家庭資產多一個世界級

一九四三年，美國心理學家亞伯拉罕．馬斯洛（Abraham Maslow）發表了影響深遠的經典論文《人類動機的理論》（A Theory of Human Motivation）。這份研究核心聚焦於幾個關鍵維度，他明確指出「動機」並非外加的推力，而是我們生命中不可或缺的內在需求組成的。 馬斯洛將需求分成兩大類：第一類是基本需求，也就是生活和安全的需求；第二類是成長需求，是在「匱乏／豐盛」循環之外，將「自我實現」加進人類需求之中，他主張：人們不能只是活著。我們不應聚焦在只追求安全感，而是要以更豐富、更圓滿的生活為導向。 大約在一九六○年代，有一家管理顧問公司為了方便應用，將馬斯洛的理論簡化為一個「需求金字塔」。雖然這個視覺化模型流傳甚廣，卻也扭曲了馬斯洛的初衷，將動態的需求變成了一種僵化的階層結構，金字塔的形狀很容易令人誤解人生就像是一場遊戲，有一層層的關卡要去達成。於是，我們卡在一個觀念裡，要按照一定的順序才能到達到自我實現，這使我們陷入了一個固定思維，認為人生彷彿是一場有贏家和輸家之分的有限賽局。

在現代社會，良好的財務狀況確實能解決許多有關安全感的難題，但它對親密度的困境卻無能為力。金錢能將你的影響力與人際網擴張到親密關係圈之外，卻無法創造深刻的關係。這是很關鍵的差異，金錢能為你敲開機會的大門，一旦你跨過門檻，金錢便不再具備定義你的權力了。這就是人們往往誤解的地方—他們讓金錢定義自己的價值，把金錢和自我價值混為一談。 金錢的發明初衷，是為了讓陌生人之間產生信用（也就是信任），而不是為了讓陌生人產生親密關係。親密關係的培養需要時間，而金錢的使命是幫助我們與不認識的人建立「連結」，而非取代那份靈魂深處的親近。 當人類先祖發明金錢時，他們更在意的是安全感，而非親密關係；他們運用金錢來擴展社交邊界，與親密關係圈以外的人建立合作，進而換取生活的穩定。在親密關係群組中，他們不需要使用金錢來釐清或維持關係。

綜觀歷史，金錢的形式一直在轉變。早在硬幣和紙鈔問世前，人類就已經使用貝殼、羽毛、陶土，甚至是豆子來擔任貨幣這個角色，除了當時被約定為金錢之外，這些物品本身幾乎沒有任何內在價值。 歷史說明了，金錢並不需要依附於某種本身就昂貴的物質。相反地，金錢之所以具有價值，是因為它能象徵著地位，而地位能使我們得以建立信任，透過傳遞信賴性、可信度和專業性等特質，來促成彼此之間的互動。 金錢的形式已經過無數次變革，因為它本質上是一種集體認同的財務與人際關係工具，當金錢日益數位化，更凸顯了它不等於有價物品，也不能簡化為黃金或白銀。金錢並非可握在手中的實物，而是一種用來賦予價值、創造並維持人際關係的「社會協作工具」（a social technology），它有具體的功能，但不需要有固定的形式，其使用方式也會持續演變。

那要怎麼樣才能達到樂活退休呢？這14 年的存股路告訴我，最適合普通人股市投資翻身之道在於：長而優則短。 先藉由低利槓桿擴大本金，布局長線的領息投資，讓每年領到的股息金額更有感。等到你的長線投資部位累積到500 萬元以上時，可提領約20% 至30% 資金，開啟第二帳戶。針對原本的長線股票池中，股價較活潑的標的進行短線來回操作，進一步提高資金利用效率。這種方法，我把它稱之為「存股雙刀流」。 存股雙刀流的作法，可以兼顧「領息金額持續成長」與「提高短線操作勝率」雙重之效。 我們之所以敢押上較大額的資金，對某檔股票進行長線投資，就是因為對該公司的財務體質，以及其所處產業的趨勢與動態有較深入的瞭解。試想，當你知道一個人的個性與脾氣後，是不是也能對他接下來可能的行動與反應，掌握得較別人精準？股票投資也是同樣的道理，當你比別人更瞭解這家公司的長線價值，也往往意味著你對該股的短期股價波動，相較於別人更能掌握。 過去14 年來，我以「股息為主、價差隨緣」為核心理念長線布局，再採用「存股雙刀流」策略短期操作，實現的價差報酬超過1,000 萬元，高於14 年來累計的領息金額744 萬元。 富旭哥遲至42 歲才

第一件事是：大部分人花在「主動收入」與「被動收入」的時間與心力極端地不平均。大多數人把人生95% 的時間與精力，集中在「主動收入」的追求與累積上，卻吝於花費人生5% 的時間與精力，去追求並累積「被動收入」。但你知道嗎，只要你在投資理財上投注60 分的功力，你一生的「被動收入」，往往會超過你的「主動收入」甚多。 以我自己來說，28 歲當完兵，退伍兩天後，就到人生的第一個職場—《工商時報》工作，28 年來仍兢兢業業地站在自己的媒體工作崗位上，一直到2012 年（42 歲），我才正式踏上「股息為主、價差隨緣」的價值投資之路。過去14 年來，我在投資上累計賺到的股息與價差（被動收入），已接近我28 年來在職場累積的主動收入的三分之二。

寫這本書時，我一直堅信一件事：資產普通、資質普通、運氣普通的普通人，只要「想通」三件事，你就可以靠投資達到財富自由。請注意我的用詞，是「想通」喔，不是要你上天下海、尋找人生真理；也不是要你搜索枯腸、絞盡腦汁地去閉門苦讀喔。 我指的資產普通到底有多普通？ 我們以行政院主計總處2023 年國富調查作為基準。這份調查顯示，台灣總共912 萬戶家庭，每戶平均資產淨值為1,889萬元。看到這個數字你可能會嚇一跳，心裡納悶：天啊，台灣人怎麼會那麼有錢！我豈不是拉低整體平均水準的「窮咖 」？ 不要緊張，這是統計學的煙霧與迷障。富旭哥今年56 歲，家庭淨資產目前是在十等分中的前10% 族群。但是，我在37歲（太太當時34 歲）於2007 年在新北市板橋區買下人生的第一間房子（目前也只有這間房啦），按照國富調查的統計方法，當時台灣家庭平均淨資產為927 萬元，而我的家庭淨資產約只有450萬元！我與謝太太也是拉低整體平均財富水準的「窮咖」。

所有理財專家都會告誡你，投資一定要用閒錢，千萬不要借錢投資。然而現實是，能夠拿出足夠的「閒錢」來投資的家庭其實真的不多。 假設一個在台灣的中等家庭（近平均值），淨資產算1,500萬元好了。房子（自住）值1,100萬元，就已經佔了淨資產的73%。現金抓150萬好了，佔淨資產10%。再扣掉車子、首飾與家庭設備等資產，我們抓100萬好了，扣掉這些可以投資的「閒錢」只剩下150萬元。 如果這種資產結構不改變，大部分的平凡家庭都將與致富無緣！想想看，一個擁有1,500萬淨資產的家庭，只拿得出150萬元做投資，假設年報酬率可達到15%，也就是每年股息與價差可以產生22.5萬元收入（150萬× 0.15 = 22.5萬元），每年的ROE（淨資產報酬率，也可稱為股東權益報酬率）僅有1.5%（22.5 萬/1,500 萬）。

元大台灣50ETF（0050）2025年第4季成分股定期審核結果（俗稱的換股）出爐，新增了南亞科（2408）、致茂（2360）、健策（3653）與貿聯KY（3665）4檔。刪除中租KY（5871）、陽明（2609）、和碩（4938）與上海商銀（5876）。這讓我很想研究一下，0050到底算不算是一個穩健的投資標的？ 0050 的績效這幾年的非常亮眼，廣受大眾喜愛，規模突破1 兆元大關，但是在亮麗績效背後，有一些隱憂鮮少有人進行討論。如果你把0050當作是成長型標的，或是參與AI題材的機會股，那我完全沒有意見。但如果你是把退休老本，或準備買房、存兒女教育基金，以極高比重押在0050身上，那我建議你最好三思。

在旁人眼中，李哲豪（化名）是一個生活過得還不錯的高階白領。他任職於外商企管顧問公司，月薪將近20萬，再加上分紅後年薪超過300萬元；當老師的妻子，每月固定薪資約有6萬元。以一個居住在雙北市的雙薪家庭來說，這樣的收入其實很好過了。 李哲豪也是一個對未來很有規劃的人，不到40歲就開始為退休生活打算。他計畫退休後以「當包租公」為目標，把省下來的錢全部用來投資房地產。除了當包租公，李哲豪還夢想著退休後能擁有一座休閒農莊兼民宿，不但自己可以養老，還可以持續有收入。 為了繳交沉重的房貸，李哲豪白天在企管公司上班，晚上還常常兼差，週末時還跑去山上經營民宿，常常搞得自己人仰馬翻，也因此忽略了家人，甚至在妻子懷孕時，他也因為太過忙碌而從未陪同產檢，就連生產的時候也不在她身邊。

建構V S A I 的過程中，我觀察到這個時代的年輕人比較慢熟，嚴重一點的甚至是長不大的「巨嬰」。作家武志紅早年洞察到這個現象，寫了《巨嬰國》一書，描述隱藏在中國的深層社會文化焦慮。 學者費孝通提出的「差序格局」裡，則談到中國傳統的社會關係如同水面波紋，由內而外推演，而且帶有極強的等級色彩。當中「權力上對下」或「年紀較長」的絕對權威，更成了中式家庭的特色，讓孩子往往被迫處在極其壓抑的境地，集體漠視了個人狀態的起點。而當社會環境很難滿足個人的狀態時，孩子必須優先迎合家長或長輩的期待，而非探索認識和展現真實的自我。 然而，還有另一個二元論的極端—補償式的寵溺。很多家長會強調自己開明不專制，對孩子幾乎言聽計從、百依百順。但是這種「寵」卻是另一種惡性循環，源自家長在潛意識中補償自己童年的缺失。因為自己的「狀態起點」從小沒有獲得善待、當年渴求卻不可得的部分沒有獲得滿足，所以成為父母後便試圖加倍補償孩子。當家長無條件地滿足孩子的狀態卻完全不要求，甚至不敢引導孩子進行「狀態變動」時，孩子就失去了成長的契機。 以上兩種極端的教養，都會讓子女的心理發展凍結在最原始的狀態。即便生理上日漸成長，心理結構不

六歲前大腦如錄音般吸收環境訊息。父母若常抱怨生活壓力，負面觀念將烙印在孩子心中，使其長大後排斥投資與財富，陷入「財富與自由皆失」的人生 。 嬰兒在剛出生時，還沒有金錢的概念。如果雙親在這個時期，以這樣的口吻談論金錢： 「就叫你不要亂花錢了！」 「怎麼還不匯給我下個月的生活費？」 這些關於錢的對話就會烙印在嬰兒的大腦中，對於金錢的觀念便開始形成。 不僅言語，嬰兒也會從當時的氣氛吸收資訊。以苦於償還房貸的家庭為例，每當繳款日將近，媽媽就會顯得沮喪，爸爸則是唉聲嘆氣，在這樣氣氛中成長的孩子，大腦便會記下「借錢會讓人不幸」的資訊。除此之外，6歲以前大腦錄製的「音檔」，也會不斷地在腦袋裡循環播放。

身為四個孩子（全是男孩！）的父母，我和我的日本妻子每天都為了育兒努力奮戰。就如同世上所有父母，我們全心栽培自己孩子，期望他們能擁有幸福人生。 每個家庭的教育方針各有不同。有人希望孩子活躍於世界舞台，有人則希望孩子按照自己的喜好自由發展，也有人希望孩子只要健康成長就好。無論對孩子的將來有什麼期許，我敢肯定所有父母都希望孩子能過得幸福。 幸福的定義因人而異，但我認為，幸福的根源，在於兼具安心與自由。在我眼中，安心是指所需的金錢能穩定地湧入，即擁有穩定的收入來維持生活。

定額發放零用錢並非真正的教育。完善的金錢教養需引導孩子理解儲蓄風險與消費本質 ，打破「平凡就好」的陷阱，為孩子鋪就一條安心且自由的人生坦途 。 「金錢教養」，是開啟幸福人生的鑰匙。不過很遺憾地，如此重要的金錢知識，卻沒有幾個大人會教，這讓我感到十分憂心。無論是在學校或家庭中，關於金錢的教育都十分匱乏。 各位的家中又是如何呢？首先，就讓我們從掌握自家現況開始著手吧。回答以下幾個問題，將能快速理解自家的「金錢教養」能力。

當學歷不再是生存保證，與其讓孩子在補習或低薪打工中空轉，不如提早學習投資理財，用戰略思維取代盲目勤奮，給孩子投報率最高的金錢教養。 補習費或許對許多家庭而言，是筆讓人吃不消的支出。建議各位應冷靜思考，花了這麼多錢到底能有多少回報。這番話或許有些殘酷，但是大多數人即使花了那麼多錢在補習上，實際卻沒能獲得相應的回報。 現在大學學歷的價值正連年下滑，人們想著要擠進名聲更好的大學，以便在畢業後順利展開求職活動。然而，就連東京大學在全球大學的排名中，也來到40名以下。未來大學畢業這塊招牌的價值應會繼續下滑。

我住的大多數房子都是小公寓，不具有人們在租屋或買屋時所期望的標準便利性。我住過的一些公寓實在很糟糕，害我都不好意思邀請朋友來家裡坐坐。1980年，當我在尋找出租公寓時，某天經過了一棟有兩間空房的老建築。

之所以寫這本書，其實是回應許多投資朋友長期以來的疑問：「教授，我到底該怎麼投資？要買股票，還是 ETF ？要存股，還是定期定額？」每次當我聽到這些問題，心裡都會莞爾一笑。因為我很清楚，這些問題的背後，其實並非在找「正確答案」，而是在找一個「能讓自己睡得著」的投資方法。

基於對科技產業的樂觀預期，高盛將投資鎖定美國股市，並看好以科技股為主的NASDAQ-100指數。其分析師認為，在AI投資持續增加的前提下，NASDAQ-100 指數有望在2025年實現穩健回報，甚至達雙位數增長。

我曾在基金公司待過一段時間，從沒想過後來這個圈子竟爆出這麼多問題。像是2022年勞動基金的炒股弊案，數位經理人被判刑，接著富邦、保德信、瀚亞等投信也陸續遭到裁罰；2024年，又一顆炸彈引爆――復華投信的經理人再度涉入炒股疑雲。