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鋼鐵航運主升段行情 5月法人優先買這些個股

提要

全球區域供應鏈成形 誰能拔得頭籌?

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通膨示意圖。路透

本文共2430字

萬寶週刊 撰文/陳子榕

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

萬寶投顧陳子榕指出,正當市場因為美國財長葉倫一席「升息」言論而嚇趴時,最新美國4月非農就業人數卻再次打破升息的可能性。4月非農就業人數只增加26.6萬人,不但低於3月的77萬人,而且遠遠低於市場所預期的100萬人,失業率方面也是攀升至6.1%,表現也不如預期的5.8%。(延伸閱讀:要追93.5元的長榮,還是拉回再買?貨櫃輪主升段行情,法人優先回補「這兩檔」

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除了經濟過熱,另一項可能導致升息的原因是「通膨」。目前全世界原物料價格飆漲,不論是金屬、農糧產品、航運價格全都漲翻天,聯合國糧農組織(FAO)公布4月糧價指數升破120點大關,不但連續第11個月上揚,而且改寫七年新高,較去年同期更飆漲逾30%,其中糧食類以糖價漲最多,較去年同期漲了60%;穀物類則是玉米奪冠,較去年同期漲26%。

但是對於原物料價格飆漲,包括金融圈和美國聯準會(Fed)官員都認為仍只是短暫現象,並不足以升息或縮減QE,換句話說,當前全球資金依然寬鬆,股市仍走多頭行情,重要的是在高檔劇烈震盪中嗅出趨勢方向,跟隨盤勢前進。

五一長假之後,大陸鋼鐵主力市場一片漲聲,熱冷軋最高行情每公噸突破6,000人民幣,整體亞洲熱軋行情已逼近每公噸1,000美元(約合新台幣2.8萬元),而中鋼(2002)(2002)5月盤價也只有860美元,相較亞洲市場實在太便宜了,因此中鋼6月盤價不但非漲不可,漲幅還很令人期待。中鋼第一季營收978.22億元,年增25.5%;單季稅後純益90.27億元,轉虧為盈,且單季EPS達0.58元。

乳膠大廠南帝(2108)(2108)4月營收再創歷史新高達26.29億元,年增176.83%,除了疫情推升醫療手套出貨動能,原料丁二烯價格攀升,以及產能稼動率提升都是獲利關鍵。市場預估南帝第一季毛利率可望超越去年第四季,達到60%,單季EPS估5元起跳,第二季營運將再超車第一季。

萬寶投顧陳子榕指出,除了傳產,因為疫情及中美貿易對抗導致的科技危機,使得全球供應鏈重組成為市場相當關心的議題,供應鏈在地化2.0成為企業生存新趨勢,包括蘋果、三星、任天堂等國際企業,以及汽車零組件、服飾品牌、醫療器材等各項產業,都開始朝向「就地供應」產銷體系,以期規避政策、物流、環境等造成的企業風險。

國內已經有許多企業投入調整,例如台積電(2330)(2330)未來三年資本支出1,000億美元,已計畫在美國、日本建廠;環球晶(6488)(6488)斥資1,300億元收購全球第四大矽晶圓廠德國世創(Siltronic),環球晶全球生產據點立刻從7國16廠擴增為10國20個廠;國巨則併購美國被動元件大廠基美(KEMET),成為世界第三大被動元件廠。其他包括鴻海、廣達、仁寶、友達等也紛紛加碼投資台灣及越南、印尼等地。透過在地供應鏈重組,未來都可望降低營運成本,提高調度彈性,讓營收獲利更加有保障。

景碩(3189)(3189)第一季營收72.26億元,毛利率22.12%、營益率6.05%,分創近5年、近6年同期高點,淨利2.58億元,季增51.86%、年增227.4%,EPS 0.57元,雙創近3年半高點;ABF與BT載板後端需求十分強勁,預估平均每季漲價3%以上,漲勢延續到明年,在ASP帶動下,第二季營收可望季增5~10%,毛利率亦提升,景碩積極擴充產能,BT估年底前增10%,ABF年底增至1,800萬顆,2022年中達2,600萬顆,2023年則達4,100萬顆;蘋果Apple Watch傳出明年可能增加測血糖、血壓、測酒精功能,營運可望增添動能。

上緯投控(3708)(3708)4月營收11.64億元,月增28.9%,年增54.41%;累計營收37.89億元,年成長103.57%;碳纖拉擠碳板打進三菱重工維特斯(MHI Vestas)供應鏈,可望於上半年完成GE認證,下半年開始出貨;日本東麗碳纖管制影響供給,加上美國風電補助延至年底產生的需求,碳纖行情續揚,上緯今年碳纖事業可望加速成長;中、日、韓ECH逢歲修,但下游風電需求強,加上歐美轉單,行情持續看漲。

春源(2010)(2010)前3月累計營收54.73億元,年增31.12%,3月單月EPS 0.2元;受惠全球景氣復甦及中、美大推基礎建設剛性需求,在大陸限鋼減產政策下,國際鋼價持續飆漲,推升春源營收及獲利;歐美熱軋鋼約1,200~1,500美元、越南河靜約910~920美元、韓國約1,000美元,台灣5月約每公噸約864美元,相較國際鋼價仍有很大漲幅空間。

當然,還有一些好股在指數高檔震盪下,極短線籌碼仍具優勢的好股,包含電動自駕車、AI 、5G等相關個股,但在篇幅有限之下,請直接進入粉絲團看看了,希望對讀者大眾,有其幫助。

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