親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的收藏 udn family

台股投資關鍵字:2020疫情、2021通膨,三大族群可望受惠!

2021-02-23 00:34萬寶週刊 撰文/蔡明彰
通膨
  • 美元
  • 公債
  • 科技股
  • 疫情

美國通膨示意圖。圖/美聯社
美國通膨示意圖。圖/美聯社

萬寶投顧蔡明彰強調,2020年投資關鍵字是疫情,2月爆發新冠疫情,趕快買口罩股恆大(1325),飆漲13倍,美德醫療-DR(9103)更不可思議,狂漲57倍,接下來全球希望繫於疫苗研發,沾上邊的生技股天國一輝10倍速飆漲,合一大漲23倍,又全球因疫情封城,居家上班、遠距教學興起,受惠宅經濟,圓展、圓剛出現8倍飆漲,最後半導體晶片供給趕不上需求,IC設計、晶圓代工、封測全面大漲,最近代表聯電大漲2倍,聯發科攻千元,而台股去年近七成漲幅集中於台積電一檔。

同時,因應疫情,美國迄今提出三輪刺激方案,第一輪2020年3月2兆美元,第二輪12月9,000億美元,第三輪拜登上台的1.9兆美元,總計4.8兆美元,遠遠超過2008年後金融海嘯QE規模。

推薦

萬寶投顧蔡明彰強調,受印鈔救市的資金行情帶動,2020年全球股市大漲特漲,頻創新高,但美好的日子永遠持續嗎?今年全球施打疫苗,預估夏天疫情將受到控制,究竟全球民眾要付出什麼代價?出來混的總是要還,當疫情獲得控制,但錢滿為患,民眾恐怕要用物價上漲、通膨惡化的代價來償還。

通常任何重大的變動,資本市場債市第一個知道。美國十年期公債收益率已從2020年最低的0.5%,上升至目前的近1.4%,暗示美國通膨將加大,預料夏天消費者物價指數CPI 2.5%甚至3%。

不僅美國,各國長期公債收益率也上揚,日本十年期公債收益率0.1%,為2018年11月來最高,英國十年期公債收益率0.62%,為疫情以來最高,華爾街現在緊盯美國十年期公債收益率波動,可視為美股的警戒指標。

高盛依據歷史經驗,單月上漲0.36%就可能使美股反轉做頭,1月收盤1.052%,若2月上漲0.36%,則警戒水準約1.4%,週一亞股南韓、大陸開高走低,台股留百點上影線,主因美國十年期公債收益率逼近1.4%。

通膨第二個知道是大宗商品,布蘭特原油2020年4月低於20美元,迄今漲250%,鐵礦石2020年4月以來漲140%,農產品價格指數2020年5月以來漲50%,其中銅箔自2020年3月低點來漲100%,最具領先指標作用,因為銅大量使用於工業,是通膨的金絲雀,銅是新能源的風力發電、電動車主要材料,銅價創9年高點,說明通膨蠢蠢欲動,從銅價大漲是公債收益率預測的訊號,公債收益率的上漲才剛開始,未來通膨怪獸出沒,在全球股市選股必須加重抗通膨的比重。

這次大宗商品大漲背景雷同2008年金融海嘯後,以當時經驗,QE大印鈔票,通膨預期,但弱勢美元、經濟復甦,流動性寬鬆條件幾乎一樣,當時大宗商品從2008年年底到2011年年初大漲100%~200%,直到2011年3月油價見頂,歐債危機爆發才終止通膨預期。

萬寶投顧蔡明彰強調,雖然背景相同,但時代不同,抗通膨投資存在世代差異,90歲的巴菲特(Warren Edward Buffett)買進石油股雪佛龍,但50歲的馬斯克(Elon Musk)大買比特幣,比特幣近半年完勝傳統抗通膨風險資產的黃金。

黃金從2,072美元跌到破1,800美元,下跌14%,比特幣從1.2萬美元漲到目前5.7萬美元,狂漲3.7倍,影響所及,現在全球股市漲勢最凶悍是加密貨幣挖礦股,不少個股自去年12月以來,短短三個月漲10倍以上。

台股最貼近挖礦概念是顯卡,撼訊、麗臺、青雲牛年開紅盤來連漲4支漲停,麗臺大轉機,1月EPS 0.43元,上修全年EPS 3至4元,本益比個位數。

比特幣、銅箔是這次通膨雙飆客,大宗商品要看陸股,週一江西銅業漲停,寶鋼也漲停,目前倫敦銅期貨9,100美元,高盛喊1萬美元,刷新歷史紀錄,國內只有第一銅與銅有關,週一也漲停,但該公司為銅片製造商,除非持有大量低價庫存,否則銅大漲後侵蝕毛利,有題材沒獲利。

2007年銅價大漲,當年EPS僅1.6元,反倒是鋼鐵反應通膨,當年中鋼、中鴻EPS為4.5元及3.9元,才是關注焦點,有題材也有業績。

營收獲利會說話,中鋼2020年全年營收年減14%,但2021年元月營收年增28%,中鋼去年稅前盈餘27億元,但今年元月稅前盈餘36億元,一個月賺贏去年全年,單月稅前EPS 0.23元,市場普遍估全年中鋼稅後EPS 1元,因該公司表示下半年營運優於上半年,今年EPS爆炸上修,可望來到2元水準,子公司中鴻因股本僅是中鋼十分之一,EPS成長更大,估去年第四季EPS 0.4至0.5元,全年由虧轉盈,今年3月盤價為連續第九個月的調漲,估第一季EPS 0.5元起跳,全年挑戰2元,目前本益比個位數。

上週美股大型科技股指標蘋果、特斯拉週線重挫4%,通膨伴隨利率谷底回升,大型科技股資金成本增加,而股價抗跌。由於利率是本益比倒數,利率上升、合理本益比向下降,股價本益比超過了40倍乃至於百倍的國內高價電子股,將會遭致股價的下修,週一下午亞洲科技股集體跳水,陸股創業股、港股恆生科技股指數重挫3%,預計衝擊週二台股電子權值及高價股。

蔡總選黑馬蔡明彰LINE粉絲團

蔡總選黑馬蔡明彰 免費YOUTUBE影音頻道

蔡總選黑馬蔡明彰FB社團

本公司所推薦分析之個別有價證券

無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險

延伸閱讀

牛年資金大挪移!台股超低本益比族群,面板 vs.航運誰會大爆發?
霸王資金狂潮!全球年底將解封 這類股將否極泰來?
權值股暫休兵、低價股開始追...台股萬六以上挑好股,「這三檔」籌碼露玄機
不漲就不漲,漲起來威力十足!記憶體超級循環周期登場,誰的補漲空間大?
景氣循環當道!抗通膨概念股 牛年攻擊發起線
通膨 美元 公債 科技股 疫情

萬寶週刊

《萬寶週刊》鎖定中高資產族群,以台股、全球股市、期貨、基金、房地產、藝術、精品投資為主軸,出版至今深受投資界人士青睞,為全國證券界指標性刊物。每週由記者群及研究小組,挖掘不為人知的第一手消息,放眼全球投資。
A- A+

相關新聞

被動元件漲不停 外資升國巨目標價至730元2021-03-03
傳產強勢 後市盯三關鍵2021-03-04
自動化族群 盤面亮點2021-03-04
外資回補 大買友達2021-03-04
權證交易額 前二月增27%2021-03-04
晶碩超車精華 登生技股后2021-03-04
台積電回神 台股漲264點收16,211點2021-03-03
晶碩2月營收年增近4成 盤中股價超車精華、成生技股后2021-03-03
投資人且戰且走 台股強震 當沖盛行2021-03-03
台股虎頭蛇尾 失守萬六2021-03-03
矽力目標價上看3,500 挑戰股王寶座2021-03-03
如果客戶要求用比特幣付款,怎麼辦?一位未雨綢繆的上市櫃老闆:不如我先開個戶吧!2021-03-03
台股做頭?蔡明翰:端看台積電能否站回月線2021-03-02
新能源車 銷售看旺2021-03-03
雙優族群 買盤青睞2021-03-03
豐泰、上銀 內外資挺2021-03-03
股價會說話?拜登「卡中」,台廠加入美科技聯盟是福是禍,未來幾年恐是兩面刃!2021-03-03
豐達科股價操縱案 投保受理投資人委任求償登記2021-03-03
外資終結連2賣 法人:台股牛市修正土洋對決2021-03-03
外資買超141.07億 多檔傳產股吸金2021-03-03
台股大漲264點 法人建議:後市唯量是問、忌追高2021-03-03
三大法人買超台股205.07億元2021-03-03
台股重回萬六收漲264.85點 三大法人買超205.07億2021-03-03
傳產金融等權值股走高 台股收盤大漲264點2021-03-03
台股開高走高 收漲264.85點2021-03-03
美債殖利率風波緩解 短線由金融、原物料產業接棒輪漲2021-03-03
元富證券推智能理財WinWinGo 供年輕世代投資新選擇2021-03-03
首批疫苗抵台激勵 台股大漲264點收復萬六2021-03-03
電動巴士訂單發酵 大同盤中股價再攻上30元關卡 2021-03-03
台達電領軍台廠 打造台灣另一座護國神山2021-03-03
金融傳產撐盤守月線 法人:上升格局不變2021-03-03
MiniLED+感測題材 LED股今齊走強2021-03-03
台股第1檔!富邦越南ETF未募集先轟動2021-03-03
元富證券WinWinGo上線 供年輕世代投資新選擇2021-03-03
小資族有福!定期定額買美ETF 金管會開放實驗1年2021-03-02
台股紅翻黑收跌6.92點 三大法人賣超119.96億2021-03-02
台股萬六得而復失 終場跌6點收15,946點2021-03-02
【達人談投資】美債殖利率起起落落如何應對?上流哥三招教戰2021-03-02
航運族群走強 華航股價創5年高2021-03-02
九檔法說報喜股出列 聚焦四大產業2021-03-02

熱門文章

被動元件漲不停 外資升國巨目標價至730元2021-03-03
晶碩2月營收年增近4成 盤中股價超車精華、成生技股后2021-03-03
台達電領軍台廠 打造台灣另一座護國神山2021-03-03
台股第1檔!富邦越南ETF未募集先轟動2021-03-03
台股虎頭蛇尾 失守萬六2021-03-03
投資人且戰且走 台股強震 當沖盛行2021-03-03
MiniLED+感測題材 LED股今齊走強2021-03-03
台積電回神 台股漲264點收16,211點2021-03-03
矽力目標價上看3,500 挑戰股王寶座2021-03-03
外資買超141.07億 多檔傳產股吸金2021-03-03
電動巴士訂單發酵 大同盤中股價再攻上30元關卡 2021-03-03
台股重回萬六收漲264.85點 三大法人買超205.07億2021-03-03
台股大漲264點 法人建議:後市唯量是問、忌追高2021-03-03
3月3日盤前/指數空間有限,選股不選市,逢低擇優操作2021-03-03
元富證券WinWinGo上線 供年輕世代投資新選擇2021-03-03
美債殖利率風波緩解 短線由金融、原物料產業接棒輪漲2021-03-03
0303 指標焦點股2021-03-03
元富證券推智能理財WinWinGo 供年輕世代投資新選擇2021-03-03
台灣企業如何活過百年? 蔡鴻青點出關鍵2021-03-03
0303 上市櫃公司熱門股排行2021-03-03
0303 每日盤後技術指標選股2021-03-03
0303 國內共同基金淨值2021-03-03
華航、長榮航 有望轉盈2021-03-04
外資回補 大買友達2021-03-04
晶碩超車精華 登生技股后2021-03-04
自動化族群 盤面亮點2021-03-04
傳產強勢 後市盯三關鍵2021-03-04
台塑、中石化 押長天期2021-03-04
寶雅攜大江 推美顏飲品2021-03-04
益張去年每股純益5.63元 擬配息4元2021-03-04
權證交易額 前二月增27%2021-03-04

會員專屬

新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析
新聞解析

關注更多

留言

Top

完成

成功收藏,前往會員中心查看!