股海自由行／充電樁、儲能產業 錢景閃亮

經濟前景烏雲罩頂、核心通膨加速走高、製造業庫存調整延後，導致全球股市年初以來的漲勢能否延續令人擔憂。儘管如此，不受景氣影響且具有政策支撐的綠能產業，應會是僅次於高殖利率族群的資金良好避風港。尤其時序即將邁入盛夏酷暑，用電量大增將掀起市場對再生能源產業的期待，容易再次成為股價的催化劑。

推動能源轉型與再生能源發展已成為全球共識，歐盟已提出「綠色政綱」，誓言要在2050年前達到溫室氣體零排放，日前歐洲議會更表決通過多項改革歐盟氣候政策法案，並擬自2026年起針對進口歐盟的高碳排商品課徵碳稅，這是首次將氣候規範納入全球貿易規則。

美國白宮也於去年正式通過《降低通膨法案》，這是美國有史以來最大的氣候變遷投資，其中約3,700億美元將用於降低碳排放和推廣綠色技術。台灣執政當局也訂定至2025年再生能源發電占比目標提升至15%，相對2022年為8%，其中太陽光電裝置容量目標預計達20GW，相對2022年底為9.7W；離岸風電裝置容量目標則達5.7GW，相對2022年底為0.7GW。基於各國政府的政策支持，搭配供應鏈的布局深度，我們目前相對看好電動車充電樁與儲能基礎設施相關廠商。

根據美國政府《基礎設施建設法案》，目標2030年讓美國電動車銷售滲透率達到50%，並計劃給予各州75億美元興建美國電動車充電基礎設施，目標2030年完成50萬套公用電動車供電設備，意味未來八年每季度的設置量需加速至1.3萬套。而每套充電設備若搭配二~三支充電樁，預估2030年公用電動車充電樁將達120萬支。我們關注到台灣供應鏈過去一年積極插旗美國充電樁市場，並主攻充電樁組裝、解決方案以及連接器╱線。

我們預估美國電動車市場未來數年成長幅度，將超前歐洲和中國大陸，2025年滲透率預計將從2022年的5.5%攀升至16.5%。我們正面看待美國充電基礎設施的擴充商機，且偏好設備供應商甚於營運商、公用充電樁優於家用充電樁。

拜登政府2月15日提出美國電動車充電樁網路的最終規範，要求充電網路的充電樁須在美國當地製造，並要求其在2024年前須55%的成本來自美國製造的零組件，任何鐵或鋼製充電樁外殼或殼體的最終組裝，都須在美國製造。台灣的三大電源供應器大廠看準電動車與充電樁商機，早已提前在美國市場進行布局，今年將是展現效益的元年。

根據台電的發電量產能統計，2022年的風力發電（含陸域發電與離岸發電）約占總發電4.2%，太陽能發電量約占總發電16.4%，惟這兩者2022年實際的發電量卻分別僅占整體發電量的3.7%與1.2%，這意味再生能源輸出的不穩定，以及無法將多餘發電量儲存起來所造成的耗損將是再生能源的痛點，卻也是商機。由此衍生出儲能設備與電網更新的潛在投資機會。再生能源具有不穩定性與間歇性，若要穩定供電、讓電網頻率維持穩定，負責調度電力的儲能系統相當重要。

台電2022年9月宣布的「強化電網韌性建設計畫」預計投入5,645億元，其中八成投入「分散電網工程」，二成投入「精進強固電網工程」。此外，台電也規劃2025年電網端將建置1,000MW儲能設備，除160MW由台電自行興建外，剩餘840MW將釋出給民間業者。

不僅如此，包含電動車、被列為「用電大戶條款」的大型製造業等，他們對於儲能設施的需求也水漲船高。根據研調機構InfoLink預計，台灣儲能市場規模將自2023年起顯著增長，市場規模達將由2023年100億元，2026年增加至200億元，到了2030年則進一步成長到2,000億元。

（作者是凱基投顧董事長）