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近期金融情勢震盪，但慶幸的是全民普發6,000元於3月22日起提供預登記服務，最快4月中旬可望發放。我們認為可望有助於內需行情再度熱絡，特別是國內餐飲需求迅速回升。另外，中國大陸在疫情解除後，以旅遊、零售、餐飲等消費的復甦開始，1~2月餐飲已有復甦跡象，因此可留意相關餐飲類股如王品（2727）、美食、瓦城等。
在全民普發現金行情過後，隨著時序開始往下半年看，主流將重回電子類股，特別是半導體族群。半導體產業歷經去年第4季到今年上半年期間的基本面獲利下修高峰，Fabless庫存天數亦從去年第4季的128天高峰開始下降，皆顯示半導體景氣短期底部已浮現。
此外，不管是面板、NB、手機等終端客戶拉貨極度悲觀後都開始陸續有急單出現，因此市場評價大部分已反映完一輪先落底先復甦的行情，目前費半本益比亦來到合理區間中值。有鑑於市場仍在觀望下半年復甦力道，因此受惠於新規格新放量的成長股會是市場首選。
首先，台積電今年下半年要開始放量3奈米，我們認為台積電將有明顯優於同業的季節性表現，加上NVIDIA近期推出的cuLitho，與台積電、ASML及Synopsys合作，協助晶圓廠提高產量和節省成本，有助於代工廠未來降低先進製程售價，吸引更多客戶邁進更先進的節點投片。
而3奈米放量也將同步帶動其他相關需求：第一，先進製程光罩載具；第二，成熟製程光罩委外需求；第三，IC檢測需求。
在先進製程光罩載具方面，由於3奈米光罩層數達24層，較5奈米的17層明顯增加，使得對公司先進製程光罩載具需求增加，加上ASML針對N3E製程更新機台，光罩載具亦要升級，因此光罩載盒公司可望受惠，可留意美商英特格、家登等。
在成熟製程光罩委外需求方面，由於台積電先進製程光罩產能為In house，在3奈米光罩層數增加後，整體光罩產能將愈趨吃緊，未來成熟製程28與40奈米等光罩模具外包需求將增加，光罩模具廠商可望受惠，如台灣光罩、Photronics、凸版印刷等。
在IC檢測需求方面，台積電IC檢測需求大部分為In house，在3奈米未來開案量增加下，檢測產能吃緊，委外需求亦將同步增加，台灣檢測廠商可望受惠，如汎銓、宜特和閎康等。
（作者是第一金投顧董事長）
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