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股海自由行/汽車零組件、生技 短線強棒

台股示意圖。本報資料照片
台股示意圖。本報資料照片

本文共1135字

經濟日報 呂仁傑

近一周台股周線下跌337點或2.1%,跌幅雖比前周的4.9%縮小,卻是暗潮洶湧的一周:全周五個交易日,就有三天創今年新低點,指數連續破底下,周四盤中創下15,102的波段新低點,也跌破去年本土疫情恐慌高峰時的15,159點。近日不耐久盤或被迫出場的融資斷頭賣壓殺出,整體融資餘額連續下滑,累計今年來融資波段減幅已高於指數跌幅。

就籌碼清洗和短期均線乖離而言,台股具跌深反彈契機。不過比起上個月,市場信心再次受創,因為市場擔憂的,已不只是美國聯準會激進的收縮政策,還有經濟衰退的訊號進入雷達區,因此,盤勢若出現反彈,預料走勢也會比較顛頗。

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美國5月消費者物價指數(CPI)意外高於市場預期。核心CPI年增率雖然由4月的6.2%減為6.0%,不過整體CPI年增率由8.3%提高至8.6%,月增率由0.3%提高至1.0%,市場隨後拉高今年整體的物價預期,聯準會也在6月的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上宣布升息3碼,且依最新點陣圖顯示,2022全年共將升息13碼。換言之,今年3月啟動升息之後,近三次會議分別升息1碼、2碼和3碼,短短三個月累計升息幅度達6碼,而且6月按照計畫開始縮表。

隨著貨幣加速收緊,經濟衰退的疑慮加深,今年原已跌深的美股三大指數再創今年新低,台股等其他市場自然也不好過。

如今,投資人在跌深反彈和經濟可能衰退中陷入抉擇。我們認為,現階段還是風險控管為先,仍應注意資金水位控管,貿然大幅增持部位,恐面臨較大的震盪風險,建議採向下分批承接的策略。

至於留在場上的資金,部分可短線操作盤面的亮點族群,如網通、汽車零組件、生技、綠能、內需餐飲等,部分可投注在長線趨勢向上,如高速運算等且具競爭力的指標企業。短線可觀察生技產業。而生技是家數眾多,市場卻較不熟悉的產業,目前台灣上市櫃的生技公司多達127家,其中多達七成的公司在櫃買市場掛牌,以市值而言,上市生技醫療產業的市值比重不到1%,上櫃權重則高達16-17%,僅次於半導體。

生技醫療產業向來與景氣循環關聯度不高,全球老齡化趨勢下,長線動能向上,配合7月28日~31日將迎來亞洲生技大展,近日生技族群交投有升溫跡象。不過生技業投資門檻高、個股營運內容差異大,可優先關注今年預期有利多的個股。

汽車零組件也可留意。中國國務院在5月23日宣布,將在六大領域實施共33項措施,包括階段性減徵部分乘用車購置稅人民幣600億元,市場預料將汽油車購置稅稅率由10%現水平降至5%,為期1.5年。

本次購置稅優惠政策時程較短,使刺激力道集中,今年下半年的中國大陸車市有望轉為年增表現。此外,上半年因封控產生的低基期,加上缺料緩解、運輸恢復正常等因素,年增表現有望延續至明年上半年,可布局前景佳的汽車零組件股。

(作者是台新投顧總經理)

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