生技、解封概念 搶鏡

台灣本土確診從一天不到百例，到4月15日已破千到1,209例，單日破萬例已經不遠，持續高漲的疫情趨勢已無可避免。據中研院生醫所研究員預估，未來台灣的本土疫情應該會介於新加坡和日本之間，預估有10%人口染疫，也就是超過百萬人確診。

美聯準會官員近期談話暗示5月將升息2碼並宣布縮表計劃，加上近期中國大陸封城也造成4月營收衰退，市場缺乏主流並不斷傳出各電子產業下修的聲音，電子產業正進入淡季。

總體的不確定因素造成近期台股上下波動劇烈，台股在16,800~18,200區間千點行情波動來回三次。台股正面臨全球性的去槓桿，5月再次升息恐有第二波的修正壓力，而本就高本益比（PE）的電子股，加上疫情紅利退燒、封城影響，今年電子需要謹慎操作。

在升息的環境下難度高更需選對產業。電子中我們看好伺服器、5G、衛星、電子標籤等，傳產我們看好金融、車用、綠能與生技，此外還看好解封受惠產業如航空、旅遊、餐飲、健身房等。

防疫方面，疫苗、特效藥、篩檢三隻腳缺一不可。其中疫苗與特效藥靠外購，快篩則有泰博、寶齡富錦、台塑生醫、凌越生醫、安特羅，都取得家用快篩的專案製造，其中泰博、寶齡將是本波疫情真正受惠公司。生技產業除防疫族群，各具題材的美時、智擎、承業醫獲利有望成長可以留意。

此外，近來台灣疫情雖然升溫，但施打三劑且有口服特效藥之下，我們正走向與病毒共存，解封行情終將到來，相關受惠的包括航空雙雄華航、長榮航，健身如喬山與柏文、以及旅行社、飯店業者等。

而在3月美國聯準會及台灣央行各升息1碼，啟動升息循環，市場利率上升對金融股有利，可以留意併購中壽後淨值大幅提升且今年有機會發放股利之開發金，以及國外資產較多且以外國放款為主的中信金等。

綠能產業方面，政府規劃2050年再生能源發電占比達60%-70%、氫能占9%-12%、火力則由2021年的83%降至20%-27%，其中再生能源占比提升主要依賴太陽能與風電。目標2025年再生能源達20%，2021年再生能源占台灣總發電量僅約6%，進度明顯落後，風電將是今年重點的產業，相關本土業者如世紀鋼、上緯等可以留意。

伺服器與網通方面，今年Intel和AMD將分別推出新平台，尤其去年受缺料影響，具備營收低基期優勢，在主晶片供給順暢的狀況下，為電子中少數成長明確產業。伺服器方面可以關注金像電、嘉澤；網通可以關注智易、中磊、昇達科等公司。

（作者是第一金投顧董事長）