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股東會旺季到 這五大招幫你選股加薪

2020-05-29 13:19經濟日報 數位部內容中心/製作

每年6月是股東會高峰期,今年6月共有1,430家公司召開股東會,平均每天約有70家上場。投資人眼花撩亂,該如何去蕪存菁,挑選出帶動行情表現的指標公司,來幫自己加薪呢?

股東會旺季報到,想要搶搭股東會行情的小股民,一定要留意內行人的五大門道。 報系資...
股東會旺季報到,想要搶搭股東會行情的小股民,一定要留意內行人的五大門道。 報系資料照

這五個門道,一定要知道!

1、用心聽股利政策、企業願景

股東會是一年一次小股東與上市櫃公司大老闆見面的機會。企業主除了回顧去年的營運表現外,最重要的是發表對今年的展望。

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通常大老闆們為了在股東會上與股東有良好的互動氣氛,在股東會前不會讓股價表現太差,公司派做多的心態,通常能讓開會前的股價持穩向上,順勢營造出一波「股東會行情」。(延伸閱讀:股東會題材 熱炒行情

第一金投顧董事長陳奕光表示,在股東會與旺年會上,大老闆們多會報喜不報憂,此時是上市櫃公司比較有行情的時候。以股東會來說,首先要觀察是否釋出好的公司願景訊息;其次是股息,包括老闆們在股東會上是否會宣布加碼,以及釋出未來配發的方向;再來是這段期間,也是大股東申報轉讓的高峰期,這對投資人來說,則是較負面訊息。

不過,整體而言,既然大老闆們要營造股東會的和樂氣氛,正面的訊息還是會比負面多。

2、搭股東會行情 根據三條件

法人建議,選股上可挑選績優的公司,尤其是具備產業龍頭地位者,在籌碼及基本面上,可觀察近期三大法人買超,以及高股息殖利率等,具備這三大條件的指標股,會較有利於搭上「股東會行情」的列車。

華南永昌投顧董事長儲祥生指出,股東會旺季期間要留意產業龍頭公司老闆的發言,可作為各產業後續展望的參考指標;其次是觀察在這段期間各公司的股價,若企業接近股東會召開時的股價還是不理想,就表示這家公司今年開股東會時,面臨股東質詢的壓力也相對大;還有董監改選的公司,是否出現經營權變天等。這些都是股東會期間,投資人可以觀察的市場重點。

報系資料照
報系資料照

3、看風向請關注龍頭股企業談話

有哪些龍頭股可值得關注?

陳奕光指出,在龍頭股方面,除了權王台積電、股王大立光、民營公司營收王鴻海三家外,還包括電子五哥、IC設計龍頭聯發科等;在傳產方面,則可關注自行車、製鞋、工具機等基本面表現較優的產業。這些公司對營運展望、產業及經濟景氣等最新看法,受到市場高度關注。(延伸閱讀:台積電回測290元拖累大盤 法人看好內需等題材

今年金控族群也跟往年一樣,都集中在兩、三個日子召開。指標公司國泰金與富邦金今年都在6月12日舉行,華南金、第一金、新光金、中信金、兆寷金等,則在6月19日召開,相關金控是否樂觀看待下半年業績表現,也備受市場期待。

4、從基本面下手 鎖定高股息殖利率股

每年股東會另一重頭戲是決定股利政策,獲利表現好的公司,股利受期待,連帶牽動後續配發的除權息行情。法人表示,若公司配發的股息帶有高殖利率的特性,適合退休族賺取利息,這類個股就是布局的標的。

上市櫃公司去年繳出1.98兆元的獲利佳績,法人預估,今年配發總股息可望達1.4~1.5兆元,是歷史前三高。

據證交所統計,台股現金殖利率在全球股市屬於前段班,目前台股平均殖利率約 3.67%,對於偏愛靠股息累積資產的股民來說,頗具吸引力。

股東會除了關注公司營運外,股利政策也是一大重點。若股息殖利率高,就有利投資人參與配股配息,支撐公司股價,形成另一波行情。

但要注意的是,選股除了看股息殖利率外,也要搭配公司營收獲利及未來展望一起檢視,否則遇到景氣循環的下修走勢時,有可能賺了股利,卻賠了股價。

群益葛萊美基金經理人吳胤良指出,高殖利率概念股通常是市場動盪下不錯的選擇,企業體質穩健、財務結構健全,才能支付穩定的現金給股東,股市震盪下選擇有股利保護的價值型投資,不失為好的投資策略。

吳胤良建議,可布局大型企業,鎖定具增值潛力且有能力配發股利的標的,如此可兼顧想參與股市動能又想有入息收益的需求。目前台股上市櫃家數超過上千檔,除了投資人所熟知具股價爆發力的高成長股外,當然也不乏高股息殖利率的企業,觀察以包含電信、電子、塑化、營建、金融等個股所組成的台灣高股息指數,也是不錯的標的,投資人可多留意。

5、看懂經營權之爭

每年股東會期間都有公司進行董監改選。董監改選比的是持股實力,代表經營團隊的公司派,經營能力若受質疑,隨時有被市場派挑戰的情況。

像今年戰況較激烈的董監改選包括大同、友訊、彰銀、新光金等,在股權截止日前會先有一波持股加碼戰外,在董事及獨董的提名名單、委託書等也都是戰場,煙硝四起。(延伸閱讀:大同再發重訊 反擊市場派大股東

第一金投顧董事長陳奕光表示,每年董監改選在股東會前股票最後過戶日前會有一波持股增持戰,帶動公司的上漲行情,過了這個階段,就要挑選是否有公開收購題材,以今年的明泰、敦南為例,在經營權易主之際,因收購價高於市場,可望激勵一段漲勢。

專家建議,在看經營權之爭時,還需留意公司整體營運表現,看懂財報。雖然在公司派與市場派對戰時,投資人可以順勢坐收股價走強的利益,但假如是一家體質不佳的企業,投資就很容易變成投機,要很小心。

參加股東會,一定要把焦點放在企業發布了什麼樣的願景、股利政策。 報系資料照
參加股東會,一定要把焦點放在企業發布了什麼樣的願景、股利政策。 報系資料照

台股下半年 法人:行情偏多看待

今年台股上半年受到新冠肺炎疫情衝擊,市場對於股東會旺季後的行情有所期待。華南永昌投顧董事長儲祥生指出,儘管疫情之前曾衝擊台股,但目前看來,上半年已漲升很多,因此,他對下半年走勢看法較為保守。疫情受惠相關族群近期多已反映在行情上,預期下半年受害族群如服飾、製鞋、航運中的貨櫃等,股價可望反彈。

群益創新科技基金經理人朱翡勵表示,考量隨著各國封鎖措施逐漸解禁,推估有利全球經濟活動回到正常軌道。加上各主要央行貨幣寬鬆政策的浮現,消費市場力道可望快速反彈,市場資金也仍然充沛,後續行情仍以偏多看待。

在產業方面,朱翡勵指出,目前產業輪動快速,但因下半年進入電子旺季,台股主流仍是電子相關族群。類股建議包括中國積極建置5G基地台,第二季供應鏈拉貨動能可期;受惠居家上班與遠距教學需求帶動NB /PC需求大增;而在網路流量需求大幅成長下,伺服器/資料中心/雲端/edge computing/網路安全相關廠商獲利展望有上修空間。

延伸閱讀

高殖利率股 盤面焦點

股東會旺季到 改選題材熱

投資股票ETF 分散風險

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