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高通膨時代 60/40股債組合恐血本無歸

以往經典的60/40股債投資組合策略,在通膨持續上漲期間恐怕會失靈 。圖/路透
以往經典的60/40股債投資組合策略,在通膨持續上漲期間恐怕會失靈 。圖/路透

本文共1610字

Project Syndicate專欄作家 羅比尼

美國與世界各地的通膨持續上升,正迫使投資人評估對「風險」資產(一般是指股票)及「安全」資產(例如美國公債)的可能影響。

傳統的投資建議是依照60/40法則(亦即:投資組合的60%應該放在報酬率較高、波動性也較高的股票;40%放在報酬率較低、波動性也較低的債券)。 箇中原理是,股票與債券價格通常呈現負相關(即相反走勢),因此,這種方法將平衡投資組合的風險與報酬率。

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Nouriel Roubini,是紐約大學史登學院經濟學教授、Project Syndicate專欄作家

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