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經濟日報 何佩儒
世芯永豐51購09（088783 ）
連結標的：世芯-KY（3661）
8/15收盤價4,305.00/+55.00元
世芯-KY第2季營收和毛利率受3奈米專案遞延影響，略低於預期，不過維持全年展望。法人看好委託設計服務（NRE）收入在下半年將有所提升，同時新的3奈米專案也將在下半年完成相關驗證，順利在明年首季量產，帶動毛利率提升。
法人分析，AWS Trainium3的3奈米專案tape-out時間為第3季前期，預計在明年首季量產，且有其他3奈米案件也會在下半年完成tape-out，多數案件製程節點由5奈米走向3奈米，設計複雜度的提升也將帶動NRE收入增加。毛利率在下半年將會有顯著改善，主要得益於NRE比重的提升，由於毛利率的提升，預估今年獲利約能維持與去年相近水準。
法人表示，世芯-KY在3奈米專案上的完成，顯示出公司在ASIC設計服務領域的實力與市場發展潛力，除了持續爭取雲端服務大型專案，在車用領域，世芯-KY的先進駕駛輔助系統（ADAS）晶片已獲終端客戶下單，預計明年起成為公司三大收入來源之一，並同步啟動下一代車用晶片設計。
權證發行商表示，投資人若看好世芯-KY後市，可挑選與現股價格連動大的淺價外認購權證參與行情，如世芯永豐51購09（088783 ）。
（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人參考時請審慎為之。）
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