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經濟日報 何佩儒
鴻海中信49購07（076401）
連結標的：鴻海（2317）
5/29收盤價156.00/+4.00元
輝達（NVIDIA）公布財報後，盤後股價上漲近5%，推升台股中輝達概念股表現。法人表示，鴻海在AI伺服器具備競爭優勢，加上全球布局降低關稅風險。尤其GB 200機櫃放量，下半年還有GB 300加入，看好全年GB系列的出貨表現。
分析師指出，鴻海在AI伺服器代工領域，因具有產能的彈性，讓雲端與消費性的客戶得以在需要時快速提升產能；全球布局使得客戶在因應關稅政策時的產能調配更為順暢。此外，充沛的營運資金因應新商業模式，成為客戶以及供應商庫存與現金流調度的夥伴。法人預料鴻海具有良好的能力因應本次關稅、匯率、產業瓶頸，並且在價值鏈上的議價能力逐漸增強。
法人表示，GB200自5月起供應瓶頸開始逐漸改善，出貨量逐漸爬坡；另外GB300的出貨時程可望較市場預期的2025年底提早， 加上GB300學習曲線縮短，預期整體量產時程落在8月。而鴻海完整的產業鏈布建，在貿易政策逆風下更彰顯其競爭優勢。另外AI伺服器組裝的門檻較高，毛利率也更佳，有助鴻海獲利表現。
權證發行商表示，投資人若看好鴻海後市，可挑選槓桿比例適當的淺價外認購權證參與行情，如鴻海中信49購07（076401）。（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人參考時請審慎為之。）
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