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緯創台新42購01（048257）
連結標的：緯創（3231）
8/23收盤價102.50/+1.00元
緯創今年第2季財報優於市場預期，毛利率寫歷年同期新高，顯示在AI伺服器相關業務上的轉型策略見成效，法人建議相關權證可伺機布局。
緯創今年第2季的毛利率達8.4%，營益率3.6%，主因公司逐步退出低毛利的iPhone組裝業務，專注於高毛利業務的轉型策略。
展望後市，法人分析，緯創已將2024年AI產品的營收預測上調至650億元，較原先預估的600億元提升，主因受到下半年H100/H200/B200 UBB需求強勁的驅動，以及GB200 Compute Tray進入出貨階段的影響。儘管輝達的下一代Blackwell GPU可能延遲推出，但Hopper系列產品在今年第4季有上調空間，將進一步推動業績增長。此外，公司目前正積極爭取Dell GB200整機組裝業務，這有望成為潛在的營收貢獻來源。
法人表示，緯創憑藉優異的業績表現和持續擴大的市場布局，評價面具備吸引力。不過，風險上，留意緯創仍需面對總體經濟復甦緩慢、同業殺價競爭及AI伺服器需求可能不如預期等風險因素。
權證發行商建議，看好緯創後市股價表現的投資人，可挑選相關認購權證進行布局。挑選標準，則以價外長天期為主，藉以放大槓桿利潤。
（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人參考時請審慎為之。）
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