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光寶科兆豐43購01（085266）
連結標的：光寶科（2301）
5/10收盤價105.00/+4.00元
光寶科下游零組件庫存多已於第1季調整完畢，在第2季客戶需為電子產品銷售旺季備貨的趨勢下，相關零組件訂單應有顯著回溫，而AI雲端電源的需求將能持續推動相關部門營收持續成長，整體營運將較於前季明顯轉佳。
雖然在車用、散熱等新興應用動能未明顯，且標準伺服器電源推廣進度較預期慢，但市場預估光寶科第2季營收仍有346.8億元、季增20.5%。因消費性產品出貨占比提升、毛利率預估為22.3%，營業淨利季增55.7%至34.7億元，市場預估第2季稅後約益為32.9億元、季增37.8%，每股純益（EPS）1.4元，營運擺脫谷底、並隨旺逐季回溫。
考量今年已邁入疫情所帶來的NB換機潮、工商業活動回溫，使設備替換需求將於今年發酵、舊款作業平台停用時間點將近、以及AI PC的推出，預估全年PC和周遭設備需求將年增1~3%。
光寶科不僅在原有客戶的供應占比將進一步提升，其產品有望於下半年加入新客戶供應鏈中，外加AI伺服器所用的電源設備功率持續提升，帶動營收占比近二成的相關部門營收有雙位數年增率，成為推升今年營收成長的重要動能。
權證發行商表示，投資人若看好光寶科後市，可挑槓桿比例較大的偏價外權證入手，如光寶科兆豐43購01（085266），以小金搏大利。
（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人參考時請審慎為之。）
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