本文共581字
欣興群益2A購02（042012）
連結標的：欣興（3037）
5/12收盤價160.00/+4.00元
近期內外資紛紛喊買欣興，主要著眼於ABF載板本季營運雖然持續下滑，但應為景氣循環谷底，三大跡象包括產能利用率觸底、獲利同步下修，以及長期擴產計畫進行調整。
欣興第1季受到稼動率下滑、折舊費用上揚、ABF載板報價修正及附加費移除等因素衝擊，營收265.7億元，季減27.9%，毛利率20.5%，季減14.1個百分點，稅後純益40.9億元，季減44.3%，年減27.7%，每股稅後純益2.7元，低於預期。
法人評估，第2季ABF載板報價將持續季減約5%至10%，而附加費則於上季大致移除完畢，對營運無重大影響，欣興IC載板（BT+ABF）稼動率將略優於第1季，主因部分個人電腦訂單出現回補、接獲部分新品訂單，加上高階產品周期較長，本季提前預作下季訂單。
法人指出，載板廠上半年經歷美系客戶庫存調整，並面對終端需求疲弱，使毛利率及營收出現斷層式衰退，下半年隨庫存陸續調整完畢，報價將不易再出現顯著跌幅，配合新伺服器平台滲透率逐步提升，預估第3季起將步入長線規格升級成長軌道。
發行券商建議，想參與這波行情的投資人，可挑選與欣興連動的相關權證參與行情，例如欣興群益2A購02（042012）。（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人參考時請審慎為之。）
※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結；未經授權，請勿複製轉貼文章內容
留言