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新手存股先學二指標:16檔EPS穩定、低本益比的便宜定存股

2019-06-10 20:58專欄作家 菜圃股倉

報系資料照
報系資料照
***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議,投資前應審慎評估風險,且自負盈虧***

相對起搶進股市作價差的刺激,存股通常是看長線,講究厚積薄發,強調複利滾存,專研具備基本面優勢的個股,並且坊間確實不只一人用存股達成財富自由,所以受到許多上班族、無法看盤的族群所推崇。

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只是,在挑選出基本面績優股之後,可能符合國營、股本大、具有護城河優勢、配息穩定…等諸多條件,仍你買了卻不一定賺錢,因為執行上應留意:進場的時機點是否便宜。

否則一不小心買高,會出現像2011年,若以中鋼(2002)為存股標的,至今加上股息、股利都未必回本的情況。

初學定存股先會看兩指標:本益比與每股盈利(EPS)。

由於本益比與EPS在一般的新聞、網路文章資料,是屬於較常出現的數字,所以在一開始接觸存股時,想要抓出體質好,但價格相對便宜的個股,建議可以先了解。

本益比的公式為:每股市價/每股盈利(EPS)

因為 EPS 是分母,所以在了解本益比之前,我們得先明白EPS的概念是:每1股賺了多少,是市場中常用來衡量公司年度獲利時使用。

EPS 的公式則是:稅後淨利/流通在外的普通股加權股數

也就是當A、B兩間公司,今日分別賺了100元、80元,可是 A 公司有 20 個人分,B公司只有10個人分,那你持有一份A公司股權,可分到5元,持有一份B公司股權,可分到8元。相對起來,你持有B公司的獲利反而比A公司好。

所以從 EPS 回到本益比上,可以發現兩個數值上關係是:

1. 股價低、獲利高 → 潛力股

2. 股價高、獲利低 → 留意買高

而本益比的意義,透過公式(每股市價/每股盈利(EPS),可以這樣了解,假設你今天買了100元的股票,每年配息10元,那本益比就是10倍,也就是你需要配10年,這張股票才會回本,所以通常選股都會先選擇「股價低、獲利高」的個股,希望持股能提早回本。

只是,本益比怎麼才算高,又到哪邊才算低?就一般而言,會以 0050 做為比較標準。

因為定存股通常強調穩定,而0050的特性就在於「穩定」,如果本益比算下來的比0050還要貴,那不如就選擇 0050,而0050的年報酬率大約落在 5%左右,也就是投資 100 元的情況,他每年會有5元獲利,換算下來本益比約20倍,所以通常在本益比超過20倍的情況下,大多人會說是買貴了,一般認為15倍是合理,12倍左右則表示目前股價是相對便宜。

選股時,我通常偏好「獲利穩定」的個股,只是在實務上,選股通常會盡量避開景氣循環股,像是中鋼這種鋼鐵業,或是營建業,所以篩選條件上可以對 EPS 做比較嚴格的篩選。

通常我自己會偏好以標準差的概念做篩選濾網,提高清單中個股的獲利穩定性,同時剔除暴起暴落的景氣循環股,4 條件精選 10 年配息股:

(EPS穩定、低本益比)

近10年EPS>0

近5年EPS標準差<1

股利連發10年以上

本益比<15

本文由菜圃股倉授權轉載

作者:蔡誠圃

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倉:榖藏也。倉黃取而藏之,故謂之倉。理財是土壤與種子,投資是農耕技術,有理財觀後,才能用投資加速收穫,希望整理的資訊,讓每個人從中找到自己的獲利模式,進而改善生活。

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