親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的新聞 udn family

特斯拉傳與天津力神簽約供應電池 降低依賴Panasonic 14:37

統一投顧看大成鋼 投資建議維持買進

2018-05-17 20:02經濟日報 記者吳映璠/台北報導

報系資料照
報系資料照

統一投顧出具企業報告指出,受美國制裁俄國企業影響,鋁價、鎳價齊漲,大成鋼(2027)存貨水準約五至六個月,受惠低價庫存優勢,預估上半年毛利率維持高檔,2018年稅後EPS可望達4.0元,較去年成長2.5倍,給予目標價37元,並維持「買進」投資建議。

統一投顧指出,2017年大成鋼併購競爭對手美國鋁捲板通路商Empire Resources (ERI),推升大成鋼在美國鋁捲板通路市占率達四成,使得鋁製品營收占整體營收達三成,由於美國制裁俄國企業,國際鎳、鋁價格大漲,大成鋼存貨水準有五至六個月,低價庫存優勢將發揮效果。

推薦

此外,受惠美國稅改政策,將企業稅率從35%降至21%,子公司美國大成鋼有效稅率將從40%降至26%,預期節省約3億元所得稅,稅賦減免也可望貢獻EPS約0.5-0.6元。

產業基本面來看,統一投顧認為,美國十年基礎建設計畫將帶動鋼鐵製品需求,加上美國針對進口鋼鋁課徵關稅,美國市場報價將持續高於其他國家,以美國為營運主體的大成鋼將受惠,預估2018全年營收可望達880.59億元,年增37%,稅後淨利37.81億元,年成長2.5倍,推估稅後EPS為4.0元,給予37元目標價,維持「買進」投資建議。

大成鋼主要從事不銹鋼生產與通路商,產品主攻外銷,主要銷往百分百持股之子公司美國大成鋼、以及與其他鋼廠合資的大國鋼。不銹鋼及鋁製品占2017年整體營收比重達82%,其次為螺絲螺帽18%。

美國大成鋼為全球首家同時擁有虛擬、實體銷售管道的不銹鋼通路商,也是美國最大,市占率達一成,全美前50大加工業者中,超過30家為其客戶。

大成鋼 不銹鋼 稅改 鎳價 法人說
A- A+

相關新聞

元大台灣50 填息腳步蹣跚2019-01-22
韓系客戶拉貨 立積又走強2019-01-22
高壓鋼瓶龍頭 元翎精密3月上市2019-01-22
生技強 科妍、訊聯、晟德利多帶漲2019-01-22
新晶片 帶給晶相光、昇陽半新希望2019-01-22
宏達電結合五尖端科技衝VR 王雪紅:今年是豐碩的一年2019-01-22
多方表現相形積極,後續似乎有向近高推進跡象2019-01-22
鈺齊-KY去年每股賺5.1元 早盤股價漲逾3%2019-01-22
美中貿易爭議3.2休兵期限前能否解決 全球關注2019-01-22
台股短、中線逐漸有利於多頭2019-01-22
美股短線持續收紅,有利台股反彈2019-01-22
台股價漲量縮 延續多方趨勢2019-01-22
2018年中鋼稅前淨利318.9億元 年增36%2019-01-22
家電業大搶溫暖商機2019-01-21
台船維修潛艦 挹注營運2019-01-21
中石化:客戶需求回穩2019-01-21
威潤攻美日 接單暢旺2019-01-21
勝品去年每股估賺1元2019-01-21
科妍產品 賣向烏克蘭2019-01-21
智邦業績將逐季成長2019-01-21
中鋼看鋼市…前低後翹2019-01-21
鈺齊去年每股賺5.1元2019-01-21
亞泰緬甸大擴產2019-01-21
宏達電 強攻精準醫療2019-01-21
南僑去年EPS 4.04元2019-01-21
晟德揪陸商 強攻兒童藥2019-01-21
台燿本季獲利恐下滑2019-01-21
禾聯碩上市案 過關2019-01-21
智邦苗栗設廠 要招募千人2019-01-21
博大年營收看增兩位數2019-01-21
乙烯大漲 台塑化樂透2019-01-21
聯強三新發威 營運樂觀2019-01-21
新潤今年總銷衝百億2019-01-21
遠傳攜台大創創找商機2019-01-21

熱門文章

台灣50今除息 每單位發2.3元2019-01-22
M31將上櫃 掀比價效應2019-01-21
第1季什麼族群最會漲?外資用統計學告訴你2019-01-21
宏達電 強攻精準醫療2019-01-21
聯詠、頎邦 外資喊買2019-01-21
1月22日 五件財經大事搶先看2019-01-22
禾聯碩獲證交所上市審議通過 朝上市公司邁一大步 2019-01-21
台股ETF兩新兵將掛牌2019-01-21
台燿本季獲利恐下滑2019-01-21
智邦苗栗設廠 要招募千人2019-01-21
智邦業績將逐季成長2019-01-21
今日台股盤前重點掃描2019-01-22
聯強三新發威 營運樂觀2019-01-21
乙烯大漲 台塑化樂透2019-01-21
環球晶Q1廠區仍滿載生產 矽晶圓個股逆勢抗跌2019-01-22
科妍產品 賣向烏克蘭2019-01-21
中鋼看鋼市…前低後翹2019-01-21
元大台灣50除息交易 權值股賣壓重股價填習蹣跚2019-01-22
中石化:客戶需求回穩2019-01-21
晟德揪陸商 強攻兒童藥2019-01-21
鈺齊去年每股賺5.1元2019-01-21
台郡ECB 凱基證獨家承銷2019-01-21
台船維修潛艦 挹注營運2019-01-21
南僑去年EPS 4.04元2019-01-21
美股休市一天 台股開低震盪收斂跌勢2019-01-22
台股開盤小跌8.86點 法人:封關倒數七日不利指數上攻2019-01-22
亞泰緬甸大擴產2019-01-21
台股開低震盪走高 終場小漲5點收9,8942019-01-22
聚陽、儒鴻 四檔帶勁2019-01-21
上銀 長天期錢景俏2019-01-21
禾聯碩上市案 過關2019-01-21
羅昇要買2,000張庫藏股2019-01-21
長虹獲利佳、入台灣中型100 日K連三紅2019-01-22
台灣中型100指數成分股調整 剔除榮化、新增長虹2019-01-22
凱基證券獨家承銷台郡ECB案 超額認購達4倍以上2019-01-21
5G、醫材、環保 可留意2019-01-21
新潤今年總銷衝百億2019-01-21
台新MSCI中國正2、元大全球人工智慧ETF 23日掛牌2019-01-21
2018年中鋼稅前淨利318.9億元 年增36%2019-01-22
最牛一輪/聯電犀利 日盛87高歌2019-01-21

贊助

留言


Top