2千萬流動資產、沒房沒車，只靠投資過一生？內行人曝風險「股災一次賠掉10年薪水」

近期，有網友在網路論壇上發文詢問，年薪1百萬，存到了2千萬元流動資產後，是否可以離職，並且在沒房、沒車的情況下，靠投資養活自己？一名網友以自身經驗分享，表示這是「有可能的」，但要留意這3大風險，他也分享如何靠投資過一生的3大關鍵，引起廣大鄉民討論。

該名網友分享，「我以前也是累積超過2千萬的數字，就辭掉穩定的工作，開始當專職投資人，過去有分享過類似心得，如果你是神人等級就不適用，但一般散戶可以參考看看」，並表示假設原本年薪100萬元，資產已累積到2000萬元，以股市長期平均年化報酬至少7%來計算，等於年薪140萬，那麼辭職前要考慮什麼風險呢？

首先，該名網友指出「財務彈性會下降」，投資有賺有賠，投資報酬7%只是長期平均，「每年都會有高低起伏，甚至虧損套牢好幾年」，必須思考若碰到這種情況時應該怎麼做，另外沒有固定收入時，借錢也會變得困難，財務彈性可能不若以往。

再來，「投資組合風險承受度」也會下降，當本金小時，賠的相對少，存個幾年就回來了，但現在本金2000萬元全數投資的話，賠一半就是1000萬元，「就算上班不吃不喝也要存10年，更何況之後還少了上班收入，回本會更加困難」。

回顧股市長期歷史，碰到大型股災都曾經歷40~50%的下跌，「即使是最經典的股債64保守組合，碰到股災也曾下跌30%，最後花了3年多才解套」，「你資產在股災可能跌掉600萬到1000萬，等於一次賠掉過去上班6~10年的薪水」，若沒有足夠的歷練跟心理素質，一般人很難撐下去。

第三，「資金機會成本提高」。既然風險承受度下降，那多保留一點現金可以嗎？原PO指出，其實這個風險也不小，因為現金的機會成本提高了，假如以前有200萬，如果都不投資，用7%報酬來算，等於一年少賺14萬，但現在本金2000萬元，假如都保留現金不投資，一年就會少賺140萬，且沒有收入時會更需要投資收益，通膨也會吃掉現金的購買力，「所以你空手要付出的代價會比以前大很多，少賺也是賠，本金越大機會成本就越高。」

那麼如果真的要靠投資過一生，應該怎麼做呢？原PO點出三大關鍵，包含控制生活支出、穩定收益及適時運用槓桿。

一、控制生活支出

原PO指出，大部分的人一旦賺了更多的錢，消費水平就會隨之提高，但在沒有固定工作收入的情況下，就必須控制生活支出，「投資報酬率通常要預設保守一點，假設長期投資約4~5%，你一年生活支出最好要控制在資產的1/20~1/25」，假如只有2000萬，那一年可以花的錢就是80~100萬。

二、穩定收益

為了賺取投資收益，必須長期把多數資金都投入市場，但又要能達到穩定的標準，而且要能管理風險，因此原PO建議「盡量有系統的去回測投資策略」，看是否能否通過長期的考驗，「整體投資組合的下跌，最好不要超過20%，再多就會比較危險，因為保護本金是專職投資最重要的事，然後至少長期三年滾動回報能維持正報酬」。

三、適時運用槓桿

原PO建議股市部位適度運用槓桿，可以增加資金流動性與避險，另外，假如有跟銀行借貸需求，最好趁還有工作時申請，辭職後申請借貸相對困難，「有些年輕就想專職投資的朋友可能會忽略這一點，例如申請房貸」，原PO認為雖然可以一輩子不買房，但人的想法會隨時間改變，尤其有了家庭以後更是如此，因此同時置產加股市投資，兩者互相搭配，「資產成長得更快。」

貼文引起網友熱烈回應，「股版良心文啊」、「在無聊的討論串中，居然出現一篇正確解答的好心人」，「推第三點，認識的全職投資人幾乎大部分時間都是買滿手」、「沒工作的話，建議買兩間房子，一間自住一間收租」、「真的要退休的話，4～5%的報酬不能全花，考慮每年2%通膨，為了不讓未來資本實質縮水，花個2-3%，其他要繼續投進去滾。」

也有人點出本金要夠才是關鍵，「退休要穩定被動金流，只有本多才有辦法」，「那就4000萬才來退休好了」，也有人認同原PO所說的物慾低，「版上幾個看得出專職的板友，物慾都滿低的」、「看過好幾個年輕FIRE退休的，都是低物慾+領股息債息過活」。