2026富邦財經趨勢論壇年中場　專家齊聚解鎖下半年投資密碼

2026年上半年全球經濟面對能源供給衝擊、主要央行貨幣政策分歧走勢，並伴隨龐大AI資本支出帶動美國科技產業及全球科技供應鏈增長，諸多變數將牽動下半年全球經濟走向。

2026富邦財經趨勢論壇年中場將於7月3日中午12:00於「富邦FUBON」LINE官方帳號、「富邦 Run For Green®」YouTube頻道直播，集結富邦金控、台北富邦銀行、富邦證券、富邦投顧、富邦投信等專家團隊，分享下半年的經濟展望及最夯的投資趨勢，聽眾可以在Q&A時間直接在線上與講者互動，歡迎有興趣的投資朋友收聽。

富邦金控首席經濟學家羅瑋博士在2日舉行的「2026富邦財經趨勢論壇」年中場記者會指出，供給面衝擊、央行貨幣政策及AI資本支出將是牽動下半年全球政經情勢的三大主軸。投資人需密切關注地緣衝突是否延續、再通膨壓力、川普內外政經動向等風險。

地緣政治、央行政策、AI投資 牽動下半年全球經濟走向

羅瑋表示，目前美國與伊朗達成的是一項「階段性推進」的停火共識，共識的重點在於，不是一次性解決所有問題，而是先處理最急迫的軍事停火與航運封鎖，再逐步進入核濃縮議題、制裁解除、資產解凍與重建投資談判。從市場角度觀察，如此安排同時存在好處與風險，好處是可以避免油價因海峽封鎖而失控上漲；風險是後續每一個階段都存在高度不確定性。因此，短期內中東地緣衝突風險雖然降溫，但還不能視為完全解除。

在主要央行貨幣政策方面，2024年底到2026 年6月全球20大央行貨幣政策分歧，Fed利率維持在 3.5~3.75%區間，並未降息。歐洲受中東戰火波及，能源價格上漲帶動通膨，迫使歐洲央行在6月升息一碼至2.25%；日本因物價與薪資同步上漲，日本央行亦在6月升息一碼至1.0%。新興市場方面，中東戰爭爆發後，印尼央行、菲律賓央行為捍衛匯率皆連續升息三次；相較之下，台灣央行則維持在2%，政策態度相對穩健。

6月FOMC會議Fed雖維持利率不變，但新公布的點陣圖明顯偏鷹，代表Fed目前首要任務在於抑制通膨預期。Fed官員的經濟預測也反映出兩難局面，核心PCE預估值上修，GDP成長預估值下修，代表Fed官員看到「通膨韌性較高、成長動能轉弱」的組合。市場反應也很直接，股、債市同步下跌，因為這次會議粉碎了市場對年底前Fed再度降息的期待，未來投資人必須逐步適應「High for Longer」的利率環境。

此外，當前的AI投資已經從「熱潮」逐漸演變成「豪賭」，雲端服務供應商（CSP）的資本支出佔營運現金流的比重即將突破98%，表示把賺來的每一塊錢都投進AI軍備競賽，Alphabet、Oracle 等公司今年融資金額驚人，導致5年期CDS（信用違約交換）上行，市場上的信用風險溢價正在抬頭，投資人需留意高估值科技股的「融資脆弱性」風險。雖然AI對經濟是正面動能，但對金融市場不一定永遠是利多，未來觀察重點應逐步從「哪些企業可以受惠於AI發展」，轉向「哪些企業具備穩健財務結構，足以支撐持續性的AI資本支出」。

第三波「破壞性創新」有助提高生產力 台灣受惠AI投資大循環

羅瑋認為，目前AI產業確實存在局部泡沫，缺乏核心技術與明確獲利模式的概念股將面臨修正風險，但長期而言，AI已從單純的「聊天機器人」進化為具備執行力的「AI Agent」；AI更已在企業產生實質滲透，近期美國科技與零售業裁員並非源於經濟惡化，而是 AI已可有效承擔部分基礎程式碼編寫與常規工作；在程式碼生成、藥物研發、實驗模擬、法律行政、金融風險管控等領域AI同樣展現卓越成效，這波由AI推動的「破壞性創新」有望帶來新一波生產力提升。

AI投資可從「算力、電力、應用」三大環節觀察。台灣半導體產業在算力領域具備高度競爭優勢，先進製程晶片、高階伺服器及高速網通設備全球市佔率分別達90%、70%及逾五成，硬體製造居全球領先地位；同時，NB與PC產業亦在應用介面與終端工具端占有重要位置；相較之下，在應用平台與場域等軟體布局仍有深化空間。但隨著AI應用落地普及，又將進一步推升算力與電力需求，對台灣而言，AI將成為提升半導體產業及整體經濟成長的正向循環。

美國經濟可望軟著陸 聚焦現金流穩健與定價能力的龍頭企業

羅瑋強調，下半年全球經濟主要風險包括地緣衝突是否造成能源、航運與糧食價格上揚及跨產業供應鏈斷鏈；各國央行面對通膨壓力可能延後降息或再次走向緊縮；川普的關稅及產業政策仍存在不確定性；而金融市場在偏高的市場利率累積壓力外溢、科技股權重集中，都將造成金融市場波動。

目前預估全球經濟有50%機率順利軟著陸，在此情境下，美國通膨可望緩步回落到 3%左右，Fed維持高利率但不再升息，中東局勢相對穩定，企業獲利也維持穩健。市場利率維持高位震盪，股市區間整理，美元相對穩定，油價將回落到每桶70到80美元區間。投資人可聚焦現金流穩健與定價能力的龍頭企業，關注中短天期高評級債券配置機會，維持足夠流動性伺機逢低布局。

AI供應鏈仍為股市配置首選 留意債市波動恐將加劇

展望2026年下半年，在股票市場方面，由於美國經濟展現優於預期的韌性，企業營收及獲利成長將支撐美股表現。投資策略上，AI供應鏈仍為市場配置首選，「HALO」概念投資則兼具防禦與成長雙重優勢。新興股市表現將主要取決於美國對外經貿政策走向及全球資金流動變化。

債券市場在通膨升溫疑慮與各國政府債務規模持續擴張下，對全球公債殖利率造成不利影響。Fed新任主席K. Warsh可能推動一系列政策變革，使市場重新評估未來流動性環境與政策溝通模式。在此情況下，投資人風險偏好出現轉變，預期全球債市波動度將進一步擴大。

外匯市場受主要央行政策、經濟前景及產業成長能見度主導，若市場正面看待K. Warsh改革措施，且Fed獨立性與政策可信度未受影響，將有助維持美元地位。此外，隨美國逐步明確對外經貿政策，AI產業成長題材將吸引資金流向特定非美貨幣。

原物料市場方面，地緣政治風險與大國競爭仍持續牽動價格表現。另一方面，海灣國家能源產能恢復速度及全球航運瓶頸等結構性因素，亦使得商品價格難以回落至衝突前水準。而隨著AI與新興科技應用持續擴展，相關大宗商品價格具備中長期上行空間。

全球五大投資趨勢 AI產業帶動台股騰飛 太空商機、光通訊產業受矚目

面對全球經濟成長放緩、通膨與地緣政治風險持續干擾市場，國際資本配置正出現新一波結構性轉變。根據國際貨幣基金（IMF）最新展望，全球經濟雖維持成長，但資金流向已明顯聚焦於具備長期競爭優勢的戰略產業，包括AI、衛星、光通訊、關鍵礦產、太空科技及相關基礎建設領域。

台北富邦銀行資深副總經理吳傳文於「2026富邦財經趨勢論壇年中場」中表示，AI正從軟體應用進一步擴展至資料中心、能源、衛星通訊與終端裝置等實體世界，帶動全球新一輪資本支出循環。在此趨勢下，美國尖端科技、澳洲關鍵礦產、台灣AI供應鏈、太空商機以及光通訊產業，將成為2026年下半年最值得關注的五大投資主題。

趨勢一：尖端技術下的資本聚集地-美國

隨著AI應用持續擴展，美國在全球科技競爭中的領先地位更加穩固。由AI發展的根基資料中心來看，目前美國資料中心數量已達4,030座，遠高於其他國家，全球市值前十大企業中更有八家來自美國，凸顯其在先進科技與創新產業的主導地位。科技股占美股比重持續攀升，隨著AI由模型逐步轉向實體應用、太空科技與量子運算的前景充滿想像空間，多項題材持續引領美股表現。

吳傳文表示，美國即將迎來期中選舉週期，歷史經驗顯示，選舉不確定性消除後，美股往往重新回歸企業基本面，預期Q4至2027年上半年，美股有很大概率迎回漲勢。另外，市場對於今、明兩年標普500企業EPS年增率分別達到22.8%和15%的兩位數成長，其中以科技股及小型股成長動能最為強勁。且一般在下跌後的反彈趨勢中，多以成長股的動能最強。觀察過去30年，期中選舉後的類股表現亦同樣如此，多以科技、通訊、非必需消費反彈最強，資料顯示其自當年度Q3~隔年度Q2的平均累計報酬率皆超過20%。

另外，3月由於美伊戰爭爆發，高油價、高通膨緊縮風險，衝擊原先表現較佳的小型股走勢。下半年地緣政治、油價可望趨緩，通膨逐漸步入正軌，Fed即使未如期降息，此前降息滯後效應、或溫和升息，仍將有利小型股表現。未來只要盈餘動能不墜，美股便擁有續創新高的空間與機會。不過，市場也關注AI發展對就業市場的影響，以及科技巨擘大舉投入資本支出後的獲利轉換能力。雖然目前美國裁員數據仍維持在長期平均附近，但未來AI投資是否能持續轉化為實質營收，仍是投資人應持續觀察的重要課題。

趨勢二：世界級礦業大國-澳洲金礦護城河

近年全球能源轉型與基礎建設升級需求持續增加，使掌握關鍵礦物資源的澳洲受到市場高度關注。澳洲在全球多項關鍵礦物產量居領先地位，其擁有全球51%鈦鐵礦，同時黃金、鐵礦石、鉛、鈾、鋅等資源量均為世界第一，經濟與戰略價值極高，同時其鐵、鋰產量亦是全球第一，掌握全球工業、能源轉型命脈。因此，原物料板塊占澳洲股市權重約四分之一，今年以來(至6/12)全球原物料價格已大漲18%、創2021年以來最高年漲幅，進而推升澳洲礦業股與能源股獲利，帶動澳股上漲並支撐澳幣。

不僅礦業強勁發展，澳洲近年企業投資規模持續擴大，2026年Q1澳洲企業投資額年增10.4%達880億澳幣，創歷史單季最高；大型外資也紛紛前往投資，自2025到2029年，Amazon將投資澳洲約200億澳幣，擴建全國AI與雲端資料中心基礎設施及多座太陽能電廠。吳傳文指出，在內需回溫、公共投資擴張以及礦業獲利穩健支撐下，澳洲景氣動能可望加速，預期2026年澳洲將升息75-100個基點，於主要國家中獨占鰲頭，利差優勢將吸引資金流入，帶動金融市場與經濟的正向循環。

而由於AI快速發展，全球儲能需求快速增長，鋰需求隨之水漲船高，澳洲為全球最大鋰礦生產國(全球產量佔比達33.5），澳洲政府並提供礦產精煉稅額抵減，對澳洲礦業產生一定支撐力道。此外，全球有超過95%網路流量仰賴海底電纜傳輸，而澳洲正是連結亞洲、北美、中東與歐洲的重要樞紐，這也將進一步推升金屬礦產與基礎建設需求，澳洲ASX原物料指數自2025年來呈現陡升走勢，值得投資人關注。然而，由於澳幣屬於商品貨幣，波動度相對較高，澳洲股市亦與全球風險情緒及美國科技股表現高度連動，投資人仍須留意匯率及市場波動風險。

趨勢三：AI浪潮下的台股新局

AI是近期推動全球科技產業發展最重要的動能，而台灣供應鏈在本波AI浪潮中持續扮演核心角色。隨著輝達Rubin的銷售量將在2026年下半年至2027年逐步提升，連接下一代Feynman GPU，台灣相關先進製程晶圓代工、先進封裝與 AI測試族群，皆是 AI需求擴張下的受惠者。而護國神山台積電資本支出攀高、密集度下滑，顯示其對 CSP資本開支與 AI長期需求具高度信心，並將持續帶動台灣先進製程、先進封裝與設備供應鏈成長。

吳傳文表示，目前市場正由NVIDIA GPU獨強逐步轉向雲端大廠自研ASIC的階段，隨著晶片設計複雜度與功耗不斷提升，需要更長的測試時間及更複雜的封裝流程，背後均仰賴台積電，有利鞏固台廠供應鏈的關鍵地位。未來兩年AI相關供應鏈仍呈現偏緊格局，有望帶動相關產品價格上漲與企業獲利成長。此外，AI發展正從運算晶片延伸至整體基礎設施。輝達推出的Rubin平台引爆高壓直流電(HVDC)獨立電源櫃需求，將帶動相關電源管理產品規格升級，其中台廠在變壓器、電池備援模組、被動元件等領域有望受惠。

另外，吳傳文也指出，由於交換器與光模組的加速升級，伺服器也將加速採用液冷技術；邊緣AI則帶動終端裝置例如AIPC、手機升級，其中蘋果規劃推出折疊機，台廠光通訊、散熱、軸承等均有利多可期，受惠範圍可望由大型權值股進一步擴散至中小型成長股。不過，AI相關企業評價已來到歷史相對高位，若未來AI資本支出成長放緩，或資料中心建置速度不如市場預期，皆可能加劇市場波動。此外，電子股與傳產股之間的結構分化持續擴大，也提高整體投資難度。

趨勢四：太空商機 燦若繁星

太空產業正從國家主導逐漸走向商業化發展。2025年全球政府太空支出已達1,374億美元，其中高達54%來自國防需求，主要是受地緣政治衝突不斷的影響，各國政府將預警、反太空系統和安全衛星通訊等列國防太空預算重點項目，如美國就規劃20年金穹計畫投入太空支出5,420億美元。民用則主要為太空人執行探索任務，成長來自於NASA阿提米絲計畫、中國空間站和國際太空站基礎建設。各國政府轉為利用民間市場已成熟或具備初步模組的解決方案，將挹注商業成長空間。

吳傳文指出，隨著在軌衛星數量成長，在軌維修、延壽、加油或主動除軌等服務，甚至在太空進行製造，都成為具高度潛力的新市場。涵蓋衛星服務、太空探索、太空運輸和地面設備等領域的全球太空經濟，至2034年預估將達1兆美元規模。而低軌衛星也將成6G網路的重要基礎設施之一，有助實現海洋、空域與偏遠山區的無縫連結，預計2030年6G技術步入商業化階段，Starlink、AST和亞馬遜加速發展衛星直連手機應用，都將衍生龐大商機。

在此趨勢下，低軌衛星將是未來太空產業成長焦點，現今約有逾1萬顆衛星繞行地球，SpaceX為領導廠商，並已向FCC申請發射100萬顆衛星，目的希望打造一個前所未有的軌道資料中心，多家科技大廠也躍躍欲試。未來隨太空領域的探索將可推動衛星技術、航太等供應鏈演進。不過，太空產業仍面臨高成本與太空垃圾增加等挑戰。未來如何降低發射成本、建立完善的太空治理機制，將成為產業能否持續擴張的重要關鍵。

趨勢五：2026年光通訊超級周期來臨

隨著AI資料中心快速擴張，傳統銅線架構已逐漸接近技術極限，光通訊技術的重要性快速提升，未來必須仰賴CPO（共同封裝光學）新架構，透過極低功耗的設計與更有效率的訊號處理方式，才能從根本解決散熱與耗電的致命傷。在AI與雲端運算推升需求下，1.6T光模組將迎來大爆發。野村證券就預估，2026年出貨量將從2025年的250萬組，暴增近十倍至2000萬組，帶動CPO技術成為未來互連架構核心。

目前AI科技巨頭正加速導入CPO推動商用部署，2026年GTC大會黃仁勳發佈新一代晶片「Feynman」細節，架構中已明確引入CPO技術。2028年開始，CPO在資料中心的滲透率將由2025年的0.1%明顯提升，「光進銅退」勢在必行。

吳傳文表示，目前全球矽光子市場呈現寡占格局，技術驗證需耗時1年以上時間，具備技術優勢的企業掌握話語權。隨CPO商機爆發，自雷射光源、光引擎至封測與交換器系統的完整上中下游供應鏈，將迎來龐大的中長期投資機會。而光通訊產業鏈受惠AI建置需求，相關類股指數過去兩年多已大漲逾11倍。投資佈局上，關注具備穩定獲利、高市佔率及技術領先的網路連接設備大廠，更有機會在CPO商轉元年脫穎而出。然而，CPO初期伴隨極高風險，關鍵零組件(如光子晶圓、CW雷射)面臨5%至60%不等的嚴重供應缺口、量產良率偏低等，將大幅墊高成本及延後企業獲利時程。投資人除了關注產業長期發展潛力外，也須留意技術發展進度與市場估值變化所帶來的波動風險。

旺季＋AI＋選舉行情助攻 台股Q4上看5.45萬點大關

2026年上半年雖有美伊戰爭、主要央行趨向升息，市場流動性等負面干擾，但在AI產業勢不可擋之下，全球股市前5月再漲9.8%，連四年走揚，漲幅更超越黃金、白銀與債市。

富邦投顧董事長陳奕光以「狂牛遇上灰犀牛」形容上半年股市，他分析，今年以來台灣上市櫃公司股價漲逾100%高達168家，千金股遍地開花，融資借貸槓桿大增，持續推升台股漲勢傲視全球，看好下半年進入傳統旺季、AI新品推陳出新，加上選舉行情醞釀，股市攻勢有望再度發動。富邦投顧預估，第四季台股指數將超越上半年高點上看54,500點大關。

陳奕光提出「高波動動能選股法（VOLATILE）」，建議在台股結構改變，雖利多環繞但指數高度波動將成為常態之下，可佈局「Value」傳產族群走出谷底重現價值、「Optical Components」光學與AI眼鏡供應鏈、「LEO」太空競賽帶旺低軌衛星族群、「Advanced Package」先進封裝族群、「TSMC Supply Chain」台積電供應鏈、「Industrial Automation & Inference AI」工業自動化與推論型AI、「Electricity」電力相關、「ETF」涵蓋市值型、高股息、主動式ETF，以及主題型ETF聚焦半導體、機器人與綠電等三大產業趨勢。

所得、股市K型化時代 通膨升溫下資金動能仍旺

綜觀目前人均所得、股市趨勢，已呈現「K」型化時代。根據IMF預估，受惠AI與高科技投資紅利，台灣人均GDP今年將突破4萬美元大關，僅歷時5年，速度遠快於過往，並領先歐美日韓等國。預期2029年將跨越5萬美元門檻，與日韓差距持續拉開，全球排名將前進至第30名。其中，台灣電子零組件業薪資高於整體平均76%，新竹縣市薪資高於全國薪資中位數65%，呈現出所得K型化。股市也走向K型化，韓股、台股市值成長幅度為全球股市的3倍及2.5倍，漲勢集中度高，類股K型化程度加深。

陳奕光表示，在景氣表現上，台、美動能穩健，中國則面臨內需與房市調整壓力的格局。台灣製造業PMI受惠外需強勁，服務業則享台股財富效應，帶動消費樂觀情緒。5月NMI為58，未來半年展望指數達57，內外皆旺。貿易端則由AI巨浪拉抬台韓出口大增逾4成，雖然美國整體進口因高基期呈現年減，但科技資通訊設備進口仍大增41%，科技多頭大勢依舊底定。

受美伊衝突推升油價一度突破每桶100美元影響，全球通膨壓力再度升溫，美國5月CPI與PPI年增率分別達4.2%與6.5%，IMF亦上調今年全球通膨預測至4.4%。通膨預期同步攀升，密西根大學調查顯示未來一年與五年預期分別達4.8%與3.9%。各國成本轉嫁仍未完全，美、台、中PPI與CPI剪刀差擴大，其中台灣因吸收能源成本差距達-11.9%，美、中也分別惡化至-2.3%與-2.7%。另一方面，主要經濟體貨幣供給顯著成長，台灣M1與M2達9.45%與7.41%，增速亦高於近年平均，帶動市場投資動能回溫。

景氣面則呈現分歧發展，美國就業市場回穩，新增就業穩定、失業率持平且薪資壓力趨緩；在美中需求擴張帶動下，全球貿易動能回升，資本財進口與台灣出口同步強勁成長，電子與AI供應鏈需求持續暢旺，支撐台灣經濟表現。相較之下，美中房市仍處低迷，拖累內需復甦動能；整體而言，全球經濟在外需與科技產業支撐下穩步回升，但結構性壓力仍存在。

通膨常態化侵蝕購買力 資產配置建議「股優於債」

陳奕光指出，聯準會政策當前降息條件仍不足，主因包括美國就業市場回穩與油價高檔使通膨風險升溫，若依Fed主席華許主張，聯準會總資產需降至3兆美元，等同縮減約55%，縮表3.76兆美元約為升息3碼，Fed需考量美債市場胃納量。目前Fed每月100億美元短債購買計畫及持有1.6兆美元長天期公債（占36%），若轉為「留短債、賣長債」，將對長端利率與市場穩定造成顯著影響。同時，美國今年到期公債約10兆美元、單季約6兆美元，再融資壓力極高。

在債市與資金流向方面，美債殖利率維持區間格局，主要受高油價、就業穩定與政策偏鷹影響，限制降息預期。即便未來利率維持在4.25%–4.5%（對應縮表情境），仍接近歷史平均10年期殖利率4.35%，評價並未明顯低估。目前投資等級企業債與公債殖利率均高於長期平均，具備收益吸引力且違約風險較低。資金面上，2026年前5月投資等級債基金淨流入近3000億美元，年增率接近80%，顯示資金明顯轉向具收益優勢的投資級債券。

在匯率走勢方面，美元維持強勢格局，主要受美債殖利率上移與升息預期影響，日圓則持續偏弱，人民幣預期維穩，整體仍維持偏強格局。觀察通膨與長期投資報酬方面，近期調查顯示未來1年與5年通膨預期為4.8%與3.9%，高於美國存款利率3.8%，現金購買力持續被侵蝕。在投資布局若採股5：債4：黃金1配置，過去10年平均報酬約6.9%，20–30年約 5.2%，具備抗通膨效果。長期而言，全球股市30年平均報酬5.9%，優於債券3.4%與原油3.7%；黃金則因近年上漲使30年CAGR達8.4%。同時，美國10年期公債上漲機率達77%，高於多數資產，在金融危機期間具備穩定收益與降低波動的重要功能。

陳奕光表示，股市長期平均資本利得高，債市提供穩定收益。股市有AI晶片升級、關稅及美伊戰爭對股市影響淡化等利多，不過短期漲幅高、投資槓桿與籌碼壓力升高利空仍在側。債市利多則有利率處高位提供收益，股市估值升高，且10年期公債殖利率仍高於4.1%合理值。但提醒須注意美國債務已達39兆美元、每季再融資約6兆美元，加上市場降息預期降溫，與縮表疑慮等利空。資產配置建議為「股優於債」，可同時配置股票與投資等級債平衡風險；在利率與通膨壓力下，債券布局以中短期債為主，以降低利率波動影響。

資金籌碼面與選舉行情加持 台股續具動能高波動成常態

展望下半年台股走勢，陳奕光指出，在資金面與籌碼面，台灣升息對台債的影響高於台股，今年台灣超額儲蓄上看9兆元。勞工自提退休比例近十年翻2倍，今年4月自提勞退人數佔比上揚至18.9%，來到148萬人。新制勞退基金規模更由2017年的1.9兆元增至至2026年4月的5.5兆元，10年內成長189%。同時，台股資金面顯著升溫，今年4月市值/M1、M2比重升至4.5倍與1.97倍，較去年同期接近倍增，並高於近20年平均2.19倍與0.85倍。今年5月台股市值突破5兆美元，年增100.7%，大幅高於全球股市28.2%與美股28.3%；近20年CAGR11%，亦優於全球6.9%與美股8.3%。台灣上市櫃公司總市值逾157兆元、年增逾5成，淨利/市值比將降至4%以下，創2001年來低點。

陳奕光表示，台股籌碼利多還有ETF與資金結構同步擴張，股票型ETF規模至2026年5月達5.6兆元、年增約60%；主動式ETF自推出後快速成長，規模達9,023億元，加計後續募集將突破1兆元，資金持續集中流入台股。籌碼面呈現內外資分歧，外資近3年年均賣超逾5,000億元，但由投信與內資承接，市場結構轉為內資主導。富邦投顧預估，上市櫃公司獲利大幅跳升，反映AI需求推升整體獲利擴張，2026年台股獲利預估由4.52兆元升至6.83兆元，年增51.1%，其中電子業估增60%、金融業27.2%、傳產31.1%。

觀察歷年選舉行情，可看出短期多具正報酬傾向，包括台灣歷次地方選舉中，選前40至20個交易日上漲機率達86%，平均報酬率約5%至8%；選後40個交易日上漲機率同樣為86%，平均報酬率提升至7.6%。美國方面，近8次期中選舉統計顯示，選前20個交易日標普500指數平均漲幅為4.9%，且隨選舉後時間拉長，上漲機率與平均漲幅呈現同步提升趨勢。

受惠AI浪潮吸引資金湧入，費半指數年波動率由2021年46%升至今年85%，台股加權指數年波動率則由24%上升至58%。此外，台股今年前5個月每日振幅大於1%的交易日占比達92%，大於2%的占比達53%，明顯高於過去5年平均的61%與14%，在台股結構改變之下，結構性高波動已成常態。

陳奕光也提醒，目前潛在風險在於資金與供應鏈不確定性升高，日本海外股債資金出現3.6兆美元回流，為2007年以來第三次大規模回流；同期全球股、債指數年增率分別為7.3%與-0.4%，低於2025年19.5%與8.2%。同時，資料中心建置受土地與設備交期影響，約30%至50%進度延後，且WSJ指出至2027年仍有約60%尚未開工，可能導致電子零組件需求後移並增加庫存修正壓力。