成長核心×多元配置 提升2026投資勝率

在川普關稅政策、利率決策與AI投資浪潮估值波動等多重因素影響下，2025年全球金融市場經歷劇烈震盪，如何在多變的政策環境與科技浪潮中提前布局2026年，成為投資人關注的核心課題。中國信託銀行指出2026年全球經濟可望維持溫和成長，股債市場延續表現機會仍在，惟需更重視配置策略與風險分散。

回顧2025年，市場一度因川普關稅政策於4月大幅修正，但隨著貿易談判趨於穩定，以及AI應用推升企業獲利能見度，美股迅速回穩並再創新高；債市亦在聯準會降息循環啟動下浮現投資機會。股債同步回溫的走勢，也呼應中國信託銀行先前提出的股債均衡配置策略，顯示掌握趨勢、提前布局的重要性。

展望2026年，中國信託銀行指出，儘管年初仍可能受到利率政策、經濟數據疲軟、AI估值疑慮及關稅議題等雜音干擾，但全球經濟可望延續溫和成長。隨著寬鬆貨幣政策的傳導效果逐步顯現，通膨趨穩也將為各國財政擴張提供空間。另一方面，AI算力競賽持續加速，企業資本支出維持高檔，電力與儲能需求攀升，AI應用滲透各產業，有望進一步帶動製造循環復甦。

在投資策略上，建議以「成長核心×多元配置」為布局主軸，一方面掌握製造業復甦與全球需求修復的成長動能，另一方面透過跨資產與多題材配置，因應AI估值過熱、地緣政治風險與政府債務等不確定因素。除股債外，亦可適度納入貴金屬與替代性資產，以強化防禦力。

股市配置方面，建議以美國為核心，搭配歐洲、日本與新興市場。在「美國再造」戰略下，美國於能源、AI半導體等關鍵領域持續深化布局，仍具全球領先優勢；歐洲與日本受惠於財政擴張與相對友善的貿易環境，具備中期投資潛力。新興市場則可關注台灣、韓國、印度、東協，以及具原物料優勢的巴西與澳洲。

債市方面，隨聯準會仍有降息空間，美國投資級債需求可望持續；新興市場債亦具風險調整後報酬機會。整體而言，2026年投資前景在政策支持與AI長線趨勢下仍屬正向，投資人唯有在掌握成長契機的同時做好風險管理，才能在波動中穩健前行。