00985A市值型搭配主動式投資 汰弱增強更有力

富時臺灣50報酬指數長期報酬令人驚豔，不過若將其成分股細分來看，其中仍有表現落後的個股。自7月1日起募集的00985A野村臺灣增強50主動式ETF，以富時臺灣50報酬指數為績效指標，透過主動選股汰弱增強，藉由野村投信實力出眾的台股團隊的質化研究成果，提高掌握超額報酬的機會，追求超越富時臺灣50報酬指數的表現。00985A每股發行價10元，採年配息機制。

00985A擁有三大優化投資流程，透過「成長」、「價值」、「動能」三大關鍵因子挑選具優勢的股票。三大優化流程分別是：

(1)投資廣度增加3倍：選股範圍由富時臺灣50報酬指數的市值前50名拓展至市值前150名，以近3年為例，台積電累積報酬為80.68%，在台股市值前50大的公司中，有13檔表現贏過台積電，若將戰線擴大至市值前150大，在市值第51至150大的公司中，有37檔報酬更勝台積電，因此，略微擴大選股池將更有機會提升報酬潛力(資料來源：Bloomberg，2014/12/31-2024/12/31)。

(2)納入基本面研究：相較於富時臺灣50報酬指數依據企業市值大小決定權重，00985A綜合考量企業市值以及基本面，運用野村投信台股團隊深入拜訪企業所獲得之質化數據搭配獨家基本面計量模型予以量化，建構投資指標評分數據庫，最後依據成長、價值、動能3大面向因子綜合評估，汰弱擇強選出50檔個股。

(3)汰弱換強：基本面良好的企業，其投資權重可以獲得調升，基本面差的個股可以降低權重或者不納入投組，無論是建構投資組合或調整持股都更有彈性。

根據00985A之公開說明書，單一持股之投資比例最高可達30%，部分反映富時臺灣50報酬指數中成分股的市值組合。由於2025年台股類股輪動大，操作難度提高，投資人想靠自己掌握產業變化，難度較高，建議投資人選擇 00985A主動式市值型ETF，可以更有效率協助投資人抓住每個階段的強勢股。

野村投信提醒投資人，主動式ETF與被動式ETF並無絕對的優劣，主動式ETF不保證能超越績效指標、市場大盤或被動式ETF的報酬，且過去績效也不代表未來績效的保證。投資人投資前應審慎評估市場波動與各項投資風險，並詳閱公開說明書，根據自身的投資目標與風險承受度選擇最適合的產品。00985A完全集中投資台股，承受單一市場股票系統性風險，無法透過增加成分股進行分散，建議應有完整的資金投入規劃，以避免承受單一風險。

<本文由野村投信贊助刊登>