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對等關稅真空期 優選中天期A級債

本文共717字

經濟日報 蔡穎青

川普對等關稅按下90天暫停鍵,在「D-Day」到來之前,全球股市難免劇烈反應,具備債息收益平衡下檔風險的債券,投資價值浮現。全台首檔設計月中評價、月底除息的月配債券ETF-凱基全球10年期以上美元A級公司債券ETF基金(00950B),公告第七次配息,預計每受益權單位數配發0.076元,除息日5月5日,參與此次除息最後買進日5月2日,5月28日發放配息。

凱基A級公司債(00950B)ETF研究團隊指出,關稅戰持續升溫,推升企業經營成本,升高經濟衰退疑慮,債券投資拉高信用評級,將有利減少信用風險;10年期公債殖利率預期將持續高檔震盪,降低存續天期,相對有助降低利率風險。近期債券價格修正,信用評級高的A級債,殖利率甚至可媲美BBB級債,現階段債券投資建議往中天期A級債靠攏,可望兼顧高信用評級與收益的追求。

凱基A級公司債(00950B)ETF研究團隊進一步說明,因應市場不確定性升高,凱基00950B更分散持債,截至4月16日為止,所選取財務品質穩健的相對高信用評級債檔數增加至300檔,只選取票息率大於4.5%標的,以提高投資組合整體票息率。凱基投信官網顯示,凱基00950B基金平均票面利率6.32%,基金平均殖利率5.7%,基金存續期間11.13年,信用評級相對高、存續天期適中,同時享有相對高票息,有利減少信用風險與利率風險的影響。

凱基A級公司債(00950B)掛牌以來,已完成6次配息,每單位配發金額落約在0.08元上下,基金配息當期殖利率落在0.52%至0.55%之間。當前關稅政策與聯準會利率決策仍相互拉扯,在關稅戰影響明朗化之前,中天期高評級信用債可望雙向因應信用風險與利率風險,可做為資產配置防禦部位的極佳選擇。

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