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施羅德投信預測2025進入大波動環境 推出護、升、福三大策略

本文共1151字

經濟日報 蔡穎青

隨著美國標普500指數在2024年創下歷史新高6000點,加上川普政策2.0可能帶來的不確定性,以及聯準會利率政策在通膨干擾下變得兩難,投資人面臨更多挑戰,施羅德投資預期,2025年即有可能會面對大波動時代。施羅德(環)環球目標回報基金產品經理蔡宛庭認為,在此大波動環境下,以「護、升、福」為核心的投資策略,可望幫助投資人因應挑戰,掌握收益。

針對「護、升、福」三大投資策略,蔡宛以施羅德(環)環球目標回報基金舉例進一步說明。

重防「護」— 嚴控下檔風險

在高度波動的市場中,控制風險至關重要。環球目標回報操作策略,以年化波動率不到5%的穩定表現,展現了卓越的下檔風險管理能力。蔡宛庭指出,該基金以三大主動管理手段,控管風險:

1.下檔風險管理:透過靈活的資產配置,基金的股票持倉區間,平均維持在14.6%至46.2%之間,而現金及類現金配置則介於0.5%至35.5%。這種策略可在市場震盪時迅速調整資產比例,降低損失幅度。

2.利率風險管理:目前基金投資組合的存續期間約為1.7年,主要配置歐洲與澳洲債券,以更好應對可能的利率波動。

3.匯率風險管理:美元作為長期主力貨幣,占比通常超過85%。目前,基金看好美元走勢,將美元配置比例提升至96%。

這些措施確保基金在市場波動加劇時,仍能維持相對穩健的表現。

漲「升」勢—靈活參與市場機會

蔡宛庭另外表示,著眼於目前股市一片樂觀,該基金目前維持較高的持股水位,並輔以運用多元化工具靈活調整配置,以確保抓住市場的每一次機會。主要的股票配置集中於全球大型股,因這些龍頭企業在競爭優勢及市場份額上具備長期的優勢。

根據過去資料顯示,從2019年至2024年,全球主要股市普遍呈現大型股表現優於小型股的趨勢。施羅德直投全球龍頭企業,以一網打盡的方式參與上漲行情,助力投資人分享市場收益(見下表)。

月享「福」—月月擁有收益

在固定收益方面,該基金透過布局全球多元債券,不僅提供收益,還能有效分散風險。針對2025年的利率展望,蔡宛庭認為,美國降息幅度可能減緩,但歐洲與澳洲仍存在持續降息的機會,為投資人創造更多債券市場的布局空間。此外,該基金提供多樣化的幣別選擇,包括美元、澳幣、南非幣,並針對前後收配息需求提供靈活方案,滿足投資人的多元需求。

值得一提的是,該團隊實力雄厚。施羅德(環)環球目標回報基金管理團隊來自澳洲,是當地超級年金資產管理公司,並在實質回報策略領域累積了超過20億澳幣的管理規模。他們深厚的專業與國際視野,為基金的長線操作奠定了強而有力的基礎。

蔡宛庭強調,面對未來的不確定性,投資人更需謹慎選擇具備風險管理能力的產品。施羅德(環)環球目標回報基金以護身符的諧音,實質以「護、升、福」三大策略,力求在波動市場中兼顧對抗環境,並守住成長,推薦為2025投資組合好選擇。

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