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正當全球投資人預期美國聯準會即將進入降息循環，對股市前景一片看好之際，近期美國公布的多項經濟數據則顯示，通膨再起的疑慮加重，聯準會對未來利率走向也處於搖擺不定的階段。法人表示，全球股市已來到相對高點，加上貨幣政策鴿轉鷹的變數增加，投資人應加強風險意識，反觀美國公債，因穩健抗波動特性、當前殖利率優於長期平均，根據歷史經驗，在美國首次降息後買進，24個月後的平均報酬率接近兩成。
負責M&G收益優化基金產品經理陳柏翰表示，根據統計，過去40年期間，美國共有6次完整降息周期，而在首次降息後買進美國公債並持有兩年，平均報酬率是19.3%，歷史最高報酬率甚至超過四成，顯示美國公債在降息周期中，是相當具有競爭力的投資標的之一，同時，公債穩健抗波動的特性，更是適合做為投資人2025年的核心資產配置。
M&G收益優化基金，投資組合目前側重美國公債，基金投資策略包括，第一，靈活調整不同債種，包括政府公債、投資等級公司債以及非投資等級公司債，投資彈性大，各債種配置皆可0％至100%。第二，投組以公債及投等債為主，搭配少量非投資級債，透過嚴謹信用分析選債，兼具穩健風格及上漲潛力。第三，著重波動控管，反彈力道強，靈活調整投資組合，嚴控風險，長期波動度與投等債相當，適合作為核心資產配置。
陳柏翰指出：「貨幣政策效果需要時間傳導，我們確實看到各國通膨水準顯著下降，然而，高利率一段時間也將影響住房與就業市場，舉例來說，近期美國勞工自願離職率下降，反映他們可能對於就業市場信心下滑，而這些經濟數據皆會影響市場走勢，今年我們認為更需主動且彈性的策略，以因應市場波動。」
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