富達：找收益鎖優質 打造績優退休人生

婦幼節即將來臨，在婦女及兒童權益備受重視的今日，台灣女性除了努力追求平權和經濟獨立，亦及早為孩子規劃未來。《富達國際全球女性投資理財調查》顯示， 近六成(59）台灣女性表示正積極管理個人財務，比例為亞太區最高；超過四成(42）台灣女性表示將持續投資到退休後，每月擁有穩定收益則是台灣女性(83）首要考量*1。此外，台灣女性不只為自己理財，擁有為孩子儲蓄帳戶的比例高達五成，亦為亞太區最高*2。

富達投信投資長陳威宏認為，理財應先考量個人投資目標、時間長短、風險承受度、預期報酬等因素，再評估金融市場狀態來選擇投資標的和資產配置。就目前經濟走向充滿不確定性前提下，尋求收益和鎖定優質資產是關鍵。

首先，聯準會3月份如預期第五次維持利率在5.25%~5.50%，重申今年將降息三次，並上修經濟與通膨預估。對於風險承受度低、偏好低波動且重視長期穩定收息的投資人，或可選擇將大部分投資配置於美元優質債券，打造持續且穩定的現金流。

歷史統計顯示，聯準會最後一次升息後及降息前6個月至降息後一年期間，各類債券績效皆有明顯漲幅。目前各類債券殖利率均已高於15年來歷史均值，美國公債及美、歐投資等級債評價更較其它資產具吸引力。若今年美國等先進國家進入降息循環，將有利中長天期美國公債，因其在經濟下行且利率下滑時提供資本利得，在高利率持續期間則提供投資人下檔保護。

陳威宏表示，投資人若願意承擔多一點風險且期待資產增值可能性，可考慮以美元優質債券搭配全球存股優勢策略，追求雙息收，甚或以全球存股優勢策略作為核心資產配置，追求優質企業未來潛力與高股息成長。

全球存股優勢策略在經濟可能減緩或衰退、通膨環境持續、市場不確定性高的背景下，有助獲取收益並因應波動，因股息收益是抗通膨及抗波動的良好工具。歷史資料顯示，股息收益在暫停升息期間及暫停升息後之績效表現較佳，且累計過去 20年在全球多數市場，股利報酬率約占整體總報酬近 50%[2]。此外，統計過去20年，股息持續成長指數表現優於S&P 500指數，波動度亦較低。若投資組合主要以獲利具韌性的高品質企業獲取股息，搭配個股選擇權收益提高收益持續性及資本成長潛力，有望追求年化報酬率7-8%收益率。

陳威宏續談，對於更積極且風險承受度更高的投資人，可掌握趨勢主題、追求資本增長。以科技趨勢主題為例，科技股因人工智慧（AI）概念股及科技七巨頭推動漲勢，這些企業受惠具吸引力的產業前景，加上實質獲利增長，支持其股價持續向上。富達對科技相關產業保持長期正向看法，投資人可掌握其企業長期結構性增長趨勢，惟須審慎選股，著重評價面和基本面評估，篩選出可受惠科技產業整合的優質企業。

日本則是另一個值得掌握的趨勢主題。日股在 2024 年持續表現強勁，日經225指數創1989年來新高，3月份日本央行更決定取消負利率政策，加上日本近年企業治理改善，種種利多因素已持續拉抬日本股市。富達認為日股為目前配置仍低的投資人帶來具吸引力的價值，建議關注價值投資理念，尋求擁有較佳定價能力、利潤不斷增加、且持續進行公司治理改革的投資機會。

總結，無論為退休準備或為孩子儲備，持續性長期投資且因應市場調整資產配置有助增加收益。若能掌握收益和趨勢，更有機會在市場波動中爭取穩定長線回報。