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觀察整體債券ETF市場,今年以來大放異彩,從2022年12月30日截至2023年9月28日,受益人數自14.56萬人增加至73.27萬人,規模自新台幣1.20兆元,增加至1.67兆元。其中最熱門的ETF,包括「國泰20年美債ETF (00687B)」的基金規模由83.74億元大幅成長至471.85億元,基金規模增加4.6倍,受益人數已達65,645人,增幅超過22倍。00687B今年6月、9月已追加募集,自9月20日開始銷售第三次追加募集的200億額度後,仍吸引投資人持續湧入。
為何00687B受到市場青睞?國泰20年美債ETF(00687B)基金經理人江宇騰說明,主因長天期債券價格受升、降息影響較大,根據2023年9月聯準會利率點陣圖顯示,隱含年底前仍將升息1碼,但今年底是聯準會升息終點的立場沒有改變,2024年則轉向降息,進入降息循環後,債券價格反彈幅度最大的就是存續期間長的長天期債券。
其二,美國公債被視為無風險資產,違約率極低,避險效果佳,存續期間數值愈大,代表債券價格對利率變化的敏感度愈高。
00687B採季配息機制,10月19日除息,投資人可趁勢布局,可望先領債息,再賺降息後的價差機會,且將於11月20日後的配息評價日,開始適用收益平準金機制,預期納入後可讓每次配息回歸穩定,不易有稀釋情況。
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