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前瞻另類投資 台灣經濟發展新動能

提要

證基會主辦「資產管理前瞻趨勢論壇」產官學專家分享獻策 打造新投資生態系

本文共1876字

經濟日報 項家麟

為促進台灣資本市場及資產管理產業發展,證券暨期貨市場發展基金會舉辦的「資產管理前瞻趨勢論壇」9月16日在台北登場,以「推動產業永續升級,聚焦國際另類投資趨勢」為主題,邀集產、官、學重量級專家共同分享另類投資在台發展現況及其在推動產業永續轉型的角色功能,並借鏡國外發展經驗,促使國內資產管理的產品線更趨多元,帶動台灣經濟發展與國際競爭力。

證基會舉辦「2022資產管理前瞻系列論壇」聚焦國際另類投資趨勢,退休基金協會副理...
證基會舉辦「2022資產管理前瞻系列論壇」聚焦國際另類投資趨勢,退休基金協會副理事長黃泓智(左起)、金管會證期局副局長張子敏、證基會董事長林丙輝、施羅德投信董事長巫慧燕及投信投顧公會理事長劉宗聖於論壇合影。毛洪霖/攝影

投資論壇邀集專家分別進行「盧森堡另類投資基金現況與發展」、「另類投資基金的本土化」及「我國政府基金另類投資的操作與未來」等三場專題演講,最後舉辦綜合座談,現場座無虛席,互動氣氛熱絡,獲得業界熱烈回響。

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「2022資產管理前瞻系列論壇」邀請國內產、官、學專家,分享另類投資在我國發展現...
「2022資產管理前瞻系列論壇」邀請國內產、官、學專家,分享另類投資在我國發展現況。項家麟/攝影

證基會董事長林丙輝在論壇開場致詞時表示,另類投資相關產品與定位相當多樣,在當前低利與通膨環境中,因具有穩健的報酬率而備受矚目及重視,在整體國際基金中占據相當比重,其資產規模目前超過13兆美元,其占比有望從目前10%增至20%,後市成長看俏。

林丙輝強調,隨著永續發展意識抬頭,資產管理業者將ESG投資策略運用在另類投資,推動如能源、基建等投資標的的永續轉型,亦成一大國際趨勢,盼產官學攜手努力,打造台灣成為另類投資的重心。

金管會證期局副局長張子敏指出,國內資金充沛,資產管理業務具前瞻性及發展性,金管會相當重視相關業務的推動,在另類投資方面,除過去已開放投信投資創投及引進私募基金外,近期更修法推動不動產信託基金,即所謂的Reits 2.0,就屬另類投資的一環。他強調,促使資產管理投資項目的多元化以活絡經濟,向來是金管會的努力方向,未來將持續聆聽各界聲音,加速相關業務的推動。

證基會舉辦「2022資產管理前瞻系列論壇」會場盛況。毛洪霖/攝影
證基會舉辦「2022資產管理前瞻系列論壇」會場盛況。毛洪霖/攝影

另類投資 市場新寵

施羅德投信董事長巫慧燕,針對盧森堡另類投資基金現況與發展做出深度剖析。她指出,盧森堡儘管是歐洲小國,但在全球基金產業中排名僅次於美國,其管理境外基金部份更居全球首位,主要成功關鍵在於政策支持。

巫慧燕指出,盧森堡將發展基金產業作為重要國家政策,將早期的天使基金、創投、私募及上市前的公開發行等資本產品,塑造成為一完善的生態圈,並透過基金形式納入專業投資者,實現投資機會的民主化,讓更多的人能參與投資。因此,具備很好條件的台灣亦可借鏡盧森堡經驗,讓自身的資本市場更具國際競爭力。

投信投顧公會理事長劉宗聖則聚焦另類投資基金的本土化議題。他指出,隨著投信業者近年在期信投資人的教育與創新,期信基金已成為熱門的交易和資產配置的投資工具,相關法規及投資適格性等措施也逐漸成熟,若再次開放CTA等另類投資,將有望成為市場新寵。

中華民國退休基金協會副理事長黃泓智建議,鑑於避險基金的績效表現不佳,風險較高,國內退撫基金可納入另類投資的比重,可參考國際情勢提升至10%至15%,同時仿照其他國家,將另類資產歸類為一類可投資的部位,並從私募基金、基礎建設和實質資產三大類開始規畫。 在風險監督上,則可設立另類投資風險管理委員會,由專家學者來做好第三道防線。

台灣發展另類投資  法規與人才是關鍵

證基會舉辦的「資產管理前瞻趨勢論壇」16日登場,在場次最後的綜合座談中,聚焦國際另類投資基金發展趨勢等課題。座談會主持人證基會董事長林丙輝指出,台灣欲發展另類投資,必需針對其對企業永續發展的積極性功能、發展公募型另類投資基金以及引進境外另類投資基金商品的可行性做出深度評估,在各界共同努力下完善配套。

綜合座談就國際另類投資基金發展趨勢、另類投資對企業永續發展的積極性功能,以及引進...
綜合座談就國際另類投資基金發展趨勢、另類投資對企業永續發展的積極性功能,以及引進境外另類投資基金商品的可能性等進行討論。由證基會董事長林丙輝(中)主持,與談人包括:退休基金協會副理事長黃泓智(左起)、金管會證期局副局長張子敏、施羅德投信董事長巫慧燕及投信投顧公會理事長劉宗聖。項家麟/攝影

金管會證期局副局長張子敏認為,台灣發展另類投資需分階段進行,首先可從開放私募基金開始,研擬相關監理法規配套以控制投資風險;再者,對於是否開放境外基金做另類投資,則必須考量法規適用、投資人資格以及是否對國內基金造成排擠;因此,如何培養相應的人才以及兼顧國內基金產業發展,都需有步驟地進行。

施羅德投信董事長巫慧燕表示,按照國際經驗,另類投資已促使資本市場擁有更高的完整度以及更佳的流動性,並是以基金的形式銜接私人市場與公眾市場,可做為國內發展另類投資的重要參考。至於如何在國內形成市場與生態系,最關鍵的是相關法規的配套,按盧森堡經驗,其主要分為專業度、流程的規管及資訊揭露,都可供台灣借鏡。

投信投顧公會理事長劉宗聖指出,國內發展另類投資,需先做好投資人教育及投資人保護外,也要對相關法規進行梳理。就市場層面觀察,目前國內許多高端財富管理2.0及私人銀行皆有另類投資的需求,建議未來可從該類業務開放開始,再穩步擴及其他市場。

退休基金協會副理事長黃泓智表示,另類投資相較股票為低風險低報酬,相對定存為高風險高報酬的另類資產,歐美各國退休基金長年進行另類投資,皆獲得不錯收益,建議國內相關退休基金也可依風險控制的目標增加投資,有望有效提高現有投資組合的報酬率。

證基會舉辦「2022資產管理前瞻系列論壇」邀集專家分別進行「盧森堡另類投資基金現...
證基會舉辦「2022資產管理前瞻系列論壇」邀集專家分別進行「盧森堡另類投資基金現況與發展」、「另類投資基金的本土化」及「我國政府基金另類投資的操作與未來」等三場專題演講,最後舉辦綜合座談。退休基金協會副理事長黃泓智(左起)、金管會證期局副局長張子敏、證基會董事長林丙輝、施羅德投信董事長巫慧燕及投信投顧公會理事長劉宗聖於論壇合影。項家麟/攝影
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證基會舉辦「2022資產管理前瞻系列論壇」聚焦國際另類投資趨勢,退休基金協會副理事長黃泓智(左起)、金管會證期局副局長張子敏、證基會董事長林丙輝、施羅德投信董事長巫慧燕及投信投顧公會理事長劉宗聖於論壇合影。毛洪霖/攝影
證基會董事長林丙輝證表示,另類投資相關產品與定位相當多樣,在當前低利與通膨環境中...
證基會董事長林丙輝證表示,另類投資相關產品與定位相當多樣,在當前低利與通膨環境中,因具有穩健的報酬率而備受矚目及重視。毛洪霖/攝影
金管會證期局副局長張子敏強調,促使資產管理投資項目的多元化以活絡經濟,向來是金管...
金管會證期局副局長張子敏強調,促使資產管理投資項目的多元化以活絡經濟,向來是金管會的努力方向,未來將持續聆聽各界聲音,加速相關業務的推動。毛洪霖/攝影
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施羅德投信董事長巫慧燕表示,按照國際經驗,另類投資已促使資本市場擁有更高的完整度以及更佳的流動性。毛洪霖/攝影
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投信投顧公會理事長劉宗聖指出,國內發展另類投資,需先做好投資人教育及投資人保護外,也要對相關法規進行梳理。毛洪霖/攝影
中華民國退休基金協會副理事長黃泓智表示,歐美各國退休基金長年進行另類投資,皆獲得...
中華民國退休基金協會副理事長黃泓智表示,歐美各國退休基金長年進行另類投資,皆獲得不錯收益,建議國內相關退休基金也可依風險控制的目標增加投資。毛洪霖/攝影

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