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利用 CFD 差價合約購買避險資產:以 CFD 黃金為例

本文共2737字

經濟日報 台北訊

自俄羅斯總統普丁在今(2022)年 2 月 25 日宣布展開「特別軍事行動」,烏俄兩國揭開戰爭帷幕,全世界投資人的資產連帶受波及,大批資金紛紛轉往避險資產。不少投資者還利用差價合約對沖,通過其靈活做多做空的特性來購買避險資產,那差價合約是什麼?如何利用差價合約進行對沖?CFD 是詐騙嗎?挑選合法的差價合約交易平台要考量哪些地方?今天一口氣為你整理好!一起來看看。

投資常見的風險有哪些?為什麼投資要避險?

投資過程若遇到戰爭、疫情等重大風險事件,市場容易往不利的方向發展。根據元大期貨,風險又分系統風險(市場風險)與非系統風險(特定風險)。系統風險又包含如:利率、匯率、財政政策、貨幣政策、政治情況、國際政經情勢的變動;非系統風險則有如科技產業、產業競爭、勞工關係、物料成本的因子所致。

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參考資料:元大期貨-交易策略
參考資料:元大期貨-交易策略

而避險,如字面上意思就是規避風險造成的資產虧損。在市場行情上揚的時候,投資者更多呈現風險偏好的傾向;當市場整體環境下滑,或表現不如人意的時候,避險需求急劇上升,了解如何購買避險資產,更加有備無患。投資人規劃投資避險時,除了參考〈2022 投資趨勢為何?〉,可以多方考量不同的風險種類,做出正確的決定。

常見的避險方式是購買黃金、公債等避險資產,這些資產容易在市場下跌時逆勢上漲。若能分配部分資金投資,就能發揮避險效果。部分貨幣也有類似的效果,發行國的政經局勢穩定,且具有極佳的流動性,也能在黑天鵝來臨時保持穩定的幣值,我們稱它們為避險貨幣。通常投資者在基礎市場交易避險資產,隨著金融產品和衍生品愈發豐富,不少機構和投資者還會利用差價合約購買避險資產。CFD可以靈活做多做空,具備與期貨合約相似的避險或投資機制,交易CFD無需像交易期貨般關注交割日和轉倉的問題,不過會有相關的隔夜融資費用。部分CFD產品甚至能全天 24 小時交易,利用差價合約購買避險資產,也不失為一種選擇!

CFD 差價合約是什麼、可以投資哪些商品?

根據 IG〈何為差價合約交易,其運作方式是什麼?〉,差價合約(CFD, Contract For Difference)是一種衍生性產品,交易差價合約時,代表同意交易由合約開立至合約結束時之間的資產價格差額,投資者可以靈活做多做空,而無需擁有實際資產。差價合約本質上是一種槓桿合約,有保證金要求,不必在一開始就投入全部成本,但仍可以獲得完整倉位。

此外,部分CFD 市場的交易時間不像股票市場有規定的交易時間,有些甚至 24 小時都能於交易平台上進行差價合約交易。對 CFD 差價合約有興趣的投資人,建議參與前可先透過 IG 課堂參加免費線上課程,或開設模擬賬戶演練交易

交易差價合約時,無論是做空還是做多,一旦平倉,將實現盈虧。(圖片擷取自:IG〈何...
交易差價合約時,無論是做空還是做多,一旦平倉,將實現盈虧。(圖片擷取自:IG〈何為做空和做多差價合約交易?〉

CFD 差價合約交易的商品眾多,如投資指數、外匯、股票、大宗商品、數位加密貨幣、債券、利率、期權等市場。以全球知名差價槓桿合約交易平台 IG 為例,共有 17,000 多種市場可供投資者選擇,透過差價合約小資族也有機會參與交易,讓自己獲得更好的收益。

參考資料:CFD 是什麼?世界疫情延燒下 如何利用差價合約交易抓住投資趨勢?
參考資料:CFD 是什麼?世界疫情延燒下 如何利用差價合約交易抓住投資趨勢?

如何利用差價合約達到避險目的?

對差價合約 CFD 有基本的認識之後,如何利用差價合約購買避險資產呢?一般而言,黃金、美國公債是熱門的避險資產。此外,也可以考慮日圓、美元、瑞士法郎等「避險貨幣」,儘管三種貨幣的避險邏輯有所不同,這類貨幣通常在經濟不穩定的狀態下,表現相對較穩定,頗受部分投資者的青睞。

參考〈2022 投資趨勢為何? 3 大觀察方向、小資族參與市場方法!〉,聯準會生息有望促升金價漲勢,加上綠色通膨、債務危機等因素,可以看到 2022 年 黃金仍是市場焦點,因此我們就以 IG 投資 CFD 黃金為例來看看 CFD 黃金的投資方法。

以差價合約交易避險資產:以黃金為例

談避險就要講到黃金,主因是黃金在全世界都具有高流動性與接受度,買賣非常方便,以前當戰爭或災難爆發時,不動產如房子等無法隨身攜帶,證券紙鈔等則會隨著國家經濟敗壞可能導致無法使用,黃金既可以攜帶又可變現,去到哪裡都算是硬通貨。

隨著時代的進步,買賣黃金的方法更多,購買黃金避險也不是只有實體黃金的途徑、還可買賣非實體黃金。一般的黃金期貨買賣對投資者資金有很高要求,設置了一定的門檻,小資族是無法參與的了,但透過 CFD 差價合約投資黃金的價格漲跌,能用更少的保證金即可獲得完整的倉位(當然,收益放大的同時,損失也面臨放大的風險);此外,相較傳統的購買金飾或金塊避險,金價瞬息萬變對投資者脫手的要求很高,價格漲了十分可喜,但說不定還沒等投資者離場,價格就回落了,而通過差價合約交易,套利離場也更靈活方便。

從下圖便可以觀察到 2 月初隨著俄羅斯和烏克蘭的地緣政治局勢升溫CFD 黃金價格的漲幅顯而易見。投資者若能洞見國際局勢提前部署,便能有效在股市崩跌時,透過 CFD 購買黃金等避險資產獲利。

IG模擬帳戶CFD黃金操作範例。(圖片擷取自:IG)
IG模擬帳戶CFD黃金操作範例。(圖片擷取自:IG)

解惑!CFD 是詐騙嗎?如何挑選槓桿合約交易平台?

許多讀者都會有這個疑問:「CFD 是詐騙嗎?」CFD 差價合約是近年來新興的金融衍伸性商品,是一種投資的管道,並不是詐騙的話術。不過市場上確實有很多打著差價合約投資名義的詐騙交易平台,民眾稍一不慎入金至詐騙黑平台,便很難取回自己的資金,也因此很多民眾誤以為差價合約投資就是詐騙集團的手法。其實,差價合約交易本身並不是詐騙,只要讀者選擇合法的差價合約交易平台。

那如何挑選合法的差價合約交易平台呢?投資人可以藉由觀察品牌的成立時間、交易規模對交易商有初步的理解,更重要的是查詢該差價合約交易平台持有哪些國家的監管牌照。如果你沒有時間比較不同差價合約交易平台的差異,可以先嘗試全球最知名、交易量也最大的 CFD 差價合約 交易平台 IG

IG 集團於 1974 年在英國倫敦成立,為富時 250 指數的成分股,是全球首家提供差價合約交易機會的公司,也是全球交易量最大的 CFD 交易平台。 IG集團的分公司在運營國家均接受當地監管機構嚴格監管,分别申请了 11 張監管牌照,包含英國金融市場行為監管局(FCA)、日本金融監管廳(JFSA)、澳大利亞證券與投資委員會(ASIC)、美國商品期貨委員會(CFTC)、美國全國期貨協會(NFA)、新加坡金融管理局(MAS)、百慕達金融管理局(BMA)、瑞士金融市場監督管理局(FINMA),且客戶的資金獨立存放於受監管的銀行託管帳戶內,嚴格保障投資人的血汗錢。

IG致力於保障客戶的資金安全。(圖片擷取自:IG )
IG致力於保障客戶的資金安全。(圖片擷取自:IG )

最後,還是要一再提醒,投資一定會有風險,除了平時就要做好功課外,為了避免黑天鵝來臨重挫資產水位,如何將部分資產配置到避險標的,也考驗著投資人的智慧。本文介紹的 CFD 差價合約交易也不失為一種購買避險資產的選擇,不過市場也存在一些不良的差價合約交易平台,提醒投資人入金前務必做好功課,完整調查差價合約交易平台的背景,自己的血汗錢才能真正獲得保障。

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