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富達:退休前後投資 各有不同

本文共1554字

經濟日報 蔡穎青

隨着社會進步及醫學昌明,現代人平均壽命不斷增加。雖然長壽貴為五福之一,但要安享銀髮生活,理想的財務規劃是不可或缺的一環。因此,如何安排備用資金及退休後的持續投資,以富足更漫長的退休生活,成了我們人生規劃中的非常重要一部份。

此外,隨著時代及經濟的不斷轉變,退休投資方案也處於變化中,過去聚焦於退休前累積足夠儲備作未來之用,但現時人均壽命日益延長,令退休後持續投資變得日趨重要。

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富達投信分析,退休前累積足夠儲備與退休後持續投資的目標截然不同,其中包括投資年期、預期回報及風險承受等。在退休前累積財富的階段中,明確投資目標是資本增值,其主要的風險是資本增長表現遜於預期,未能成功達標。

關於退休後投資的

三大風險因素

至於在退休後提取儲備的階段,富達投信表示,投資目標將明顯不同;一般會從累積資產中提取部份作為生活所需,渴望資本保值的同時,亦盡可能令資本增值。不過,退休後的投資需要考慮更多因素,如市場波幅、人均壽命及通脹等。若在市場不穩時從退休賬戶中提取儲備,便要承擔比預期更快消耗資本的風險。

富達投信指出,長壽令退休後的生活長達20年或以上,退休生活年期越長,日常生活和醫療等開支便越高,假如資產增值追不上消耗速度及通脹,有機會出現「坐吃山空」的情況。

值得留意的是,以香港來說,富達投信表示,在退休安排上香港女性往往比男性面對更多困惑及挑戰,因為女性平均壽命較男士長,這意味着女性要準備更多的退休儲備。另外,根據富達國際早前一項調查發現,有超過三分之一受訪香港女性在計劃退休預算時考慮了退休生活年期,然而,四成受訪女性憂慮目前的退休計劃與退休後所需之間存在缺口。

了解退休提取階段

與報酬順序風險

實務上,一套合適的退休投資策略對退休人士來說十分重要。要選擇合適的投資產品,首先退休人士便要理解退休前的累積期及退休後的提取期之區別,及當中涉及的投資風險。

累積階段一般是指退休前的二、三十年,工作期間所累積的退休儲備或資產,投資策略以資產增長為主。

提取階段則指,退休人士在退休期間不但未能作定期儲蓄,反而要從退休儲備中提取資金以支持退休生活。由於資產從退休儲備中持續流出,同時此階段涉及的投資年期較短,因此投資策略應以「保本」為主。

富達投信表示,在提取階段,退休人士面對其中一項最大的投資風險是報酬順序風險。所指的是,若在退休早年資產經歷市況下調,同時要從儲備中提取資金支持生活,雙重因素對退休資產所造成的影響可能很大,即使市況往後回升,資產價值因而反彈,或未能足以彌補在跌市中造成的資產損失。

富達投信分析,市場上有不少方法來應對報酬順序風險,包括分散投資組合策略、平均成本法及分散退休收入策略等。相信不同收入來源,對構建退休人士收入多元化的策略十分重要。

複利威力大 多存一點

好提早退休

根據富達退休儲蓄指南,保守估計,如果想在 67 歲退休,需要的儲蓄金水位大約為11倍年薪,65 歲退休需要 12 倍,在62 歲提前退休則需要 13 倍。

常提及的是,每月儲蓄率略增1%,累積30年後就幾乎相當於一年的年薪。換句話說,透過這種看似微小的變化,您就有機會將退休時程提前兩到三年,甚至更久。

提領經驗法則:

每年不超過4-5%

在富達,我們認為您每年提取的退休投資組合不應超過4% 至 5%。不過,這個 4% 到 5% 的法則應該將之視為一個基礎。儘管有幾個因素是您無法控制的,但您可以決定兩個因素——退休年齡和投資組合。即便是晚幾年退休,也會對您所需之儲蓄金水位以及退休後的生活品質產生重大影響。

對此,富達投信建議,透過好的資產管理機構,可以幫助投資人釐清目標、評估當前狀況,並提供具體的路線圖讓投資人按圖索驥。

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