親愛的網友:
為確保您享有最佳的瀏覽體驗,建議您提升您的 IE 瀏覽器至最新版本,感謝您的配合。
回聯合新聞網 RSS App 粉絲團 Line 我的新聞 udn family

美國公債搭股市 抗波動風險

2019-04-23 09:43經濟日報 李佳濟

全球貿易紛爭,股市震盪頻率增加,「對抗波動風險」成為投資人今年首要面對的課題。法人分析,資產類別中,以美國公債避險功能最強,如果透過美國公債搭配股市的方式,將能夠有效降低風險,提高投資組合的報酬水準。

統計過去20年,全球股市年化報酬率約3%,但年化波動度卻將近15%;若將五成資金配置在美國公債、五成投入全球股市,投資組合的年化波動度可望降到8.2%,年化報酬率則提升5.3%。

推薦

第一金彭博巴克萊美國20年期以上公債ETF基金經理人張正中表示,美國公債與全球股市、美股、全球高收益債等風險性資產,其相關系數各為-0.44、-0.42與-0.33,呈現負向關係,代表在市場震盪之際,美公債表現抗跌。

事實上,若以2000年科技泡沫、2008年金融海嘯與2011年歐債危機等3次股災為例,MSCI世界指數自波段高點向下最大跌幅為51%、56%與20.3%;同期間,美國20年期以上公債逆勢上漲38%、16.5%與30%,顯示美國公債是資產配置中不可或缺的一環。

張正中表示,全球貿易紛爭未解,景氣蒙塵,但不代表經濟走向衰退。由於美中貿易談判正走向和解階段,同時,歐美日等主要央行亦重啟寬鬆貨幣政策,全球股市後市仍有可為。

張正中認為,透過美國公債與股票混搭的方式,既可以避免遭到軋空手風險,又能降低波動風險,不失為良好的因應對策。

A- A+

相關新聞

富邦人壽前進新莊 「青銀連心 共樂同行」開放報名2019-05-25
下載「發票怪獸」APP 尋找千萬統一發票得主2019-05-24
法巴資產管理 啟動可持續投資發展策略2019-05-23
輸銀配合行政院全力推動聯貸平台2019-05-24
欣台寶上線 服務更即時2019-05-24
王道銀行支持平權 推彩虹卡2019-05-24
保險卓越獎 36業者角逐2019-05-24
數寶分析 新手適合投資山寨幣嗎2019-05-23
吹響投資市場改革號角 金融達人翻轉投資樣貌2019-05-22
國泰證開辦 美股定期定股2019-05-24
大眾銀內線案 受理求償登記2019-05-24
台中銀舉辦 境外公司規劃與資金回台座談會2019-05-22
合庫五月限時回饋 推美元五告讚特匯日專案2019-05-08

熱門文章

中小企業世界發光 「究好豬」祥圃實業獲亞洲企業社會責任獎2019-05-25
友善台灣 教育部接待家庭計畫10年有成2019-05-25
美慧傳香魯味新書發表 美國雞肉創意上菜2019-05-25

輸銀新南向

關注更多

留言


Top