不畏升息壓力 特別股表現正點
根據Fed最近公布的會議紀錄顯示，由於經濟持續擴張，與會官員一致認為有必要維持漸進式升息的步調，預示12月再升息的可能性大增。
柏瑞投信表示，升息循環期間，固定收益資產的價格難免會受到影響，不過特別股具有高殖利率優勢，能夠抵禦利率風險，是適合長期投資的工具。
推薦
特別股有著固定收益資產的性質，所以特別股指數與美國10年期公債殖利率呈現負相關走勢。市場普遍預期，在此波升息循環期間美國10年期公債殖利率最高將達到3.5%，10月一度攀升到3.23%的7年新高，因此推估未來一到二季，特別股所面臨的利率風險逐步走低。
回顧特別股指數於美國近兩次升息循環中的表現，雖然在價格部分有小額損失，但在股息的持續累積之下，仍繳出雙位數的正總報酬。如果把時間拉長，近20年來，特別股指數的總報酬高達155.5%，其中有144.6%的報酬是來自於利息收入的貢獻，顯示長期而言，股息的累積仍為投資特別股主要收益來源，因此升息循環的價格損失無礙於長期投資的收益累積。
此外，雖然在2008年金融海嘯期間，特別股的價格有較大幅度的波動，但隨著市場恐慌情緒消退，特別股的股價亦有顯著的回升，所以可觀察到特別股的總報酬於2010年起開始陡峭的上揚。截至10月30日，特別股指數的殖利率已來到5.8%，為近4年來最佳的水準。
柏瑞投信表示，特別股所面臨的利率風險和信用風險皆處於近年來低點，殖利率又升至近4年高位，中長期的投資價值已然浮現。
相關新聞
- 下載「發票怪獸」APP 尋找千萬統一發票得主2019-05-24
- 凱基證券海外債線上交易 1萬美金即可投資2019-05-22
- 法巴資產管理 啟動可持續投資發展策略2019-05-23
- 玉山文教基金會 扎根藝術種子2019-05-23
- 輸銀配合行政院全力推動聯貸平台2019-05-24
- 欣台寶上線 服務更即時2019-05-24
- 上海商銀 成立保險代理部2019-05-23
- 欣台寶上線 欣台保經服務更即時2019-05-22
- 王道銀行支持平權 推彩虹卡2019-05-24
- 保險卓越獎 36業者角逐2019-05-24
- 數寶分析 新手適合投資山寨幣嗎2019-05-23
- KPMG學苑6月講座 早鳥享優惠2019-05-23
- 特別股耐震 資產配置必備選項2019-05-23
- 利空消化 A股買點浮現2019-05-23
- 美股修正 進場好時點2019-05-23
- 吹響投資市場改革號角 金融達人翻轉投資樣貌2019-05-22
- 全民退休智能理財論壇 5/24高雄登場2019-05-22
- 貿易戰熱打 AI指數可望走高2019-05-22
- 臺銀人壽保單借款 短期籌資免求人2019-05-22
- 國泰證開辦 美股定期定股2019-05-24
- 大眾銀內線案 受理求償登記2019-05-24
- 凱基快e貸 優利股票借款2019-05-23
- 新壽增享貸 優利保單借款2019-05-22
- 台中銀舉辦 境外公司規劃與資金回台座談會2019-05-22
- 合庫五月限時回饋 推美元五告讚特匯日專案2019-05-08
熱門文章
- 台南大遠百舉辦光華高中聯合畢業成果展2019-05-23
- 高第家居前進高雄 攜手米其林主廚2019-05-23
- PAPAGO! RAY Lite登場 衝刺電子後視鏡起飛2019-05-23
- 展碁拚夥伴經濟 助中小企業加速轉型2019-05-24
- 下載「發票怪獸」APP 尋找千萬統一發票得主2019-05-24
- 搶先實測：美型+超輕薄 ZenBook S13不可不BUY2019-05-24
- 搶先實測：宏碁Swift 7 超輕薄精品筆電2019-05-23
- COMPUTEX轉型有成 全球吸睛2019-05-23
- 宏碁智通 停車場智慧化推手2019-05-23
- ACEX平台幣 首創點數與功能型代幣2019-05-24
- 包裝協會年會 聚焦包裝展高CP值亮點2019-05-23
- 改善肌少症 遠離失能風險2019-05-24
- 台北市3專案 衝IDC智慧城市大獎2019-05-23
- 展碁引進瑞士Tal保養品 搶攻愛美商機2019-05-23
- im.B借貸平台 推汽車金融媒會服務2019-05-24
- Evolete 締造訓練服飾界不敗經典2019-05-24
- 柏克金打造全台最大啤酒複合餐廳2019-05-23
- 宣傳暑假恐龍故事屋活動 吼吼星球辦快閃活動 2019-05-23
- 實測：MSI P系列筆電 隨手創作不受限2019-05-23
- 保險卓越獎 36業者角逐2019-05-24
- 春電展×美麗生活節 今聯展登場2019-05-24
- 掌握新媒體及提升口語表達能力 5/30 TIRI雙主題講座2019-05-24
- 臺灣離岸風電亞太先驅 總統訪視臺中港2號碼頭2019-05-24
- 捷元電腦 春電展促銷優惠2019-05-23
- Hyundai SmartSense加持 Tucson升級登場2019-05-23
- 微星祭優惠 下手筆電好時機2019-05-23
- 華碩30周年 推ASUS VIP尊榮服務2019-05-23
- 宏碁擴大電競布局 戰力升級2019-05-23
- 華碩電競、超輕薄筆電 粉犀利2019-05-23
- 獵豹AI機器人豹小秘 國電展露臉2019-05-23
- 雨漏熱烤漆板塗料 防熱降溫省電2019-05-23
- 崑山科大蘇炎坤講座教授榮獲IEEE終身會士殊榮2019-05-24
- 防跌多管齊下 安心享受樂齡生活2019-05-24
- 人工智慧與深度學習技術開發課程 招生2019-05-23
- 數位通國際HCX服務 滿足雲端部署2019-05-23
- 台北國際電玩展 搶攻亞洲遊戲市場2019-05-23
- 新竹市長林智堅、桃市長鄭文燦 共推智慧駕駛產業 2019-05-24
- 農糧署在臺南舉辦精選．優質．農產品媒合會2019-05-23
- 日月光高雄廠K24 全國首座低碳建築最高級廠房2019-05-24
- 臺北環教之旅 即日起開放報名2019-05-24
留言