群益預估2023年第四季台股指數高點挑戰18,500點

群益金融集團今（26）日舉辦「2023年第四季投資展望說明會」，由群益投顧總經理范振鴻剖析全球經濟展望及台股投資趨勢。群益投顧認為，受惠景氣逐漸脫離谷底、全球央行緊縮貨幣政策結束等利多加持，加上選前(第四季)上演選舉政策利多行情，預估第四季指數高點可望挑戰18,500點。

群益投顧對第四季台股行情審慎樂觀：景氣逐漸脫離谷底、全球央行緊縮貨幣政策結束等利多加持，波段行情蓄勢待發：過去30年台股第四季平均漲幅6.7%，而總統大選都在1月份舉行，選前(第四季)上演選舉政策利多行情，預估第四季指數高點可望挑戰18,500點。行情啟動關鍵包括半導體利空鈍化，以及美元指數回落、新台幣反彈時，資金動能推升行情，由於個股強者恆強，操作建議每個產業族群選定一檔指標股，強勢股表現空間遠大於指數。

此外，生成式AI的崛起，改變了世界對過去決策式AI應用的想像，大幅擴大了AI應用廣度的可能性。因此AI伺服器的需求也極大化市場的期望，基於台廠供應鏈，長期以來即是這波主導AI應用晶片NVIDIA與AMD的主力硬體合作廠商，因此也可望隨勢，率先受惠AI伺服器需求的龐大商機。

記憶體廠商面臨市場衰退，記憶體價格跌跌不休，迫使記憶體生產業者大幅度減產，預期減產的效益可望於4Q23明顯發酵，即使報價難以大漲，但預期仍可有效止跌。在這波減產動作下，雖然記憶體生產廠商難以藉此轉盈，但只要記憶體價格止跌，下游記憶體模組廠獲利空間就有望創造出來，相關業者獲利能力可望顯著提升。

在手機產業方面，受高通膨衝擊，消費購買力衰退，全球手機需求低迷，預估2023年全球手機銷售年衰退9.23%，但大部分衰退來自於Android系統與中低階手機，高階手機的銷售反而不受影響，幾乎持平於2022年水準；1H23全球手機銷售前十名，前四名都是iPhone，甚至前兩名就是最貴的兩支iPhone14，越貴賣越好。蘋果09/13/2023推出iPhone 15系列手機，其中在金屬邊框、A17 Pro的最新製程處理器、全部改用Type-C連接器、及5倍光學變焦的四次折射稜鏡望遠鏡頭等，都是刺激消費者購買的新功能；我們預估iPhone 15系列的推出，將帶領低迷全年的手機供應鏈迎接旺季動能。

傳統產業

在疫情解封之下，3Q23大部份行業都呈現大幅度反彈，時序即將進入4Q23，群益投顧嚴選傳產四大產業，兼具題材面與基本面，分述如下：

(1)軍用航太：因應美中戰略競爭對亞太安全環境影響，亞太各國除了採購，強化自身軍備外，台灣也調整國防政策，落實國防自主，國機國造，加強防備。

(2)生技：根據AAIC的資料，預估2050年全球將有超過1.52億人患有阿茲海默症或失智症，帶來龐大的醫療商機。

(3)運動休閒：運動休閒風潮盛行，再加上2024年巴黎奧運舉辦在即，運動相關產品將持續熱銷。

(4)散裝：環保法規趨嚴提高拆船意願，再加上供給面並未大幅增加，產業結構進一步好轉，有利支撐運價上漲。