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台股反彈 中秋輪動奔月

本文共1457字

萬寶投顧董事長 朱成志

台積電(2330)全面漲價了,外資又開始大幅調高目標價,台股由16,248點反彈大漲五天,最高到17,229點,強力反彈近千點,台股有一點軋空外資的味道,台積電彈回600元大關。

因為赴美大投資,三年千億美元的資本支出,未來將面對高折舊的挑戰,最終台積電漲價保衛五成毛利率,股價突破所有均線翻多;聯電、世界先進本波股價領先大盤創高,而年底力積電上市,近日創天價172元的新唐,也有代工業務,全體晶圓代工的多頭行情加溫,有助中元見底反彈,重回「萬七」,展望「萬八」。

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東奧無力帶動電視成長,面板價格鬆動,面板驅動IC廠很難再轉嫁成本,低本益比的聯詠、天鈺、敦泰、矽創不被青睞。

晶圓代工漲價,IC設計的成本拉高,首當其衝的就是聯發科,其他IC設計股最美好的漲價行情也告一段落,但IP股力旺因台積電漲價,抽權利金也變多了,毛利率100%,獲利自然三級跳,可能又要挑戰天價1,560元,帶動世芯-KY、愛普、晶心科等IP股比價。

5月台灣疫情爆發,台股大跌2,550點,當時航海王領先起漲,吸引許多新出爐的股市小白加入當沖,但7月股價腰斬,連自稱少年海神也斷頭,航海王變鬼盜船,籌碼凌亂,但運價持續創高,長榮法說會看旺至少到明年,股價橫盤整理;BDI指數創下13年以來新高,但散裝航運類股慧洋-KY、裕民等股價也沒創高。

7月船票換車票,下半年台積電「被要求」要提高車用晶片產能,因此換到疫苗;指數由7月15日到8月20日大跌ABC三波,反彈最快的就是車電股,但並非是過去的同致、為升等,車用半導體才是中小型股的領頭羊,尤其是第三代半導體SIC、GAN及電動車電池康普、美琪瑪、聚和等,市場不愛低本益比的高獲利股,喜歡追買高本益比、但有夢的公司。

Tesla的MODEL 3搶先採用第三代半導體碳化矽SiC,Tesla電動車的地位就如同手機的Apple,其他電動車也跟進,中國面對美國不斷打壓,欲藉第三代半導體技術來彎道超車美國,投資人民幣10兆元,並首次寫入「十四五」規劃,顯示這是投資的大趨勢。

中美晶集團旗下多個子公司包括環球晶、宏捷科、茂矽、朋程都積極卡位,車用二極體朋程上半年賺2.92元,突破前二年的低迷,股價7月創高點265.5元,拉回整理再攻,以碳化矽應用Mosfet領域,主攻IGBT,應用在電動車,歐車大客戶已認證;漢民集團的漢磊第2季才剛轉虧為盈0.13元,技術領先同業,最主要客戶為車用IDM大廠英飛凌,同時也通過中國比亞迪認證,良率大幅提升,股價逼近7月高點125元。

國巨集團旗下的同欣電CIS影像感測器滿載,隨著車用鏡頭畫素升級、自駕趨勢成形,八德新廠投產後也將持續擴充新產能,此外,也積極發展碳化矽SiC基板,股價領先創下歷史新高284元,這些都有投信認養,但短線漲多也有拉回壓力。

指數大漲一周就化解了空頭危機,但8月27日成交量縮到3,200億元,要立即再創新高並不容易,進入盤整階段,美國聯準會可能因為Delta病毒而延後縮表,可能會落在12月。

第3季電子、傳產、金融各有一片天,8月27日新版當沖監管制度上路,市場需要適應,上周外資一天買、一天賣、每天買或賣超都在百億元以上,好像短打隔日沖,並非真正回補台股,不過內資的證券劃撥餘額突破3兆元創新高,化解外資去年以來的累計賣超破兆。

「中元見底反彈,中秋輪動奔月」,上半年上市櫃總獲利近2兆元,年增111%,台股有強大基本面支持,就等鬼月結束,嫦娥吃仙丹奔月吧!

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國內知名的股市聞人、投資專家,在市場投資及研究資歷已逾20年。朱成志早在1990年即研發股票分析系統軟體,成立萬寶網路科技公司,出版雜誌萬寶周刊,該公司也做基金平台,代理六、七百檔基金。

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