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邪惡第五波落幕?台股還有戲

本文共1532字

經濟日報 朱成志

今年1月3日指數最高12,197點,外資1月賣超426億元,2月傳出疫情,外資加大賣超1,300億元,到了3月美股四次熔斷,外資瘋狂賣超台股3,591億元,外資第1季總共賣超5,318億元。

當時的台股好像世界末日,連股神巴菲特都大清倉航空股,第1季大賠500億美元,事後證明外資及股神全部都做錯了,因為谷底就是在3月19日的8,523點;台股隨著美股V型反攻,當時我說這是「無基之彈」,的確今年第2季雖然GDP成長率不如去年,但台股一路向上推升,7月28日創下打破30年的「12,682」魔咒,歷史新高13,031點。

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這段台股創新高的過程,外資回補數量非常少,4月才買超207.8億元,5月立刻又大賣了1,517億元,6月回補841億元,7月台股衝到歷史新高,但當月外資只小買超56億元,但是外資賣股速度都很快,8月又大賣626億元。台股在內資的帶動下,搭配8月美股蘋果及特斯拉在31日的分拆,吸引大量市場年輕新手搶進,美股創新高,台股也旺,但最旺的是最邪TDR股。

9月16日因為台積電(2330)除息,又帶動了市場的短線搶進,台積電最高462元,距離之前天價466.5元還差一點,但是指數漲到13,021點,只差前高10點而已。台積電除息後連六黑,因此台股跌破季線,開始有M頭的大危機,9月25日跌到12,149點,離8月20日的低點12,144點只差5點而已,非常接近了。這一次外資重點布局並不是賣現貨,9月統計到25日的外資賣超681億元,但是外資布局「元大台灣50反一」大買117萬張,外資非常偏空,會不會再錯一次?

兩周前我特別點出「快篩新藥疫苗題材生技新焦點」,台股主角不再是電子IC股,要注意傳產輪動以及生技五強「合一、大江、大學光、精華加上生華科」,8月27日生華科的新藥CX-4945傳出利多,又有重症病人五天出院,帶動股價由150元漲到309.5元;9月24日加權指數大跌319.5點,生華科本波由236.5元又一度反彈到298元。生技股王合一近日最高股價漲到378.5元,如果從之前低點7月29日低點153.5元上漲,漲幅高達146%。

7月被台積電、聯電帶動加權指數大漲時,合一大跌,指數最高點是7月28日,但合一暴跌到7月29日還在跌停板,妙的是,後來加權指數跌,合一反而漲,而這一次指數在9月24、25日大跌,合一連兩天再度轉強,別忘了外資今年布局在櫃買市場,買最多的第一名就是合一,共2.6萬多張,生技股後續發展值得關注。

「邪惡第五波」一定非常投機,9月22、23有11檔TDR漲停,證交所在23、24日出重手,25日11檔TDR跌停。30年前台股「邪惡第五波」最後一段是7,887點→12,682點的大漲,當時主流是「雙金」,包括代表正規權值的金融股,以及投機炒作的「封閉型基金」,當時每天吸引大戶散戶介入五、六檔基金炒短線,因為交易稅比股票低,居然炒到基金淨值的數倍高價,正如今年TDR炒到溢價一至30倍。30年前金融股的角色,現在換成護國神山台積電,政府基金也一定力撐到底。

依本波台股的發展,投機性色彩重的內資有可能在美股整理期間,繼續點火中小型個股發動攻勢,而最近流行低價股大風吹,從面板股到8吋晶圓代工、航運、太陽能、二線塑化、TDR等。在美國總統大選11月3日前,市場難免不穩定,評估台股仍在合理的區間整理,若跌破12,144點形成M頭危機,難免整理時間延長,持股部位勿升高,邪惡第五波的投機力量也許因為TDR而暫時結束,但秋分過後,入冬的兩次疫情再起,防疫概念默默醞釀下一波攻勢,居家上班、上課、娛樂的商機不會停,只要兩岸不出大事,台股還沒完。(作者是萬寶投顧董事長)

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國內知名的股市聞人、投資專家,在市場投資及研究資歷已逾20年。朱成志早在1990年即研發股票分析系統軟體,成立萬寶網路科技公司,出版雜誌萬寶周刊,該公司也做基金平台,代理六、七百檔基金。

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