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低估股將翻身

2017-01-26 23:48經濟日報 朱成志

萬寶投顧集團顧問朱成志。本報系資料庫
萬寶投顧集團顧問朱成志。本報系資料庫
馬年股市封關指數8,063點、猴年股市封關指數9,448點,並在封關這一天突破去年最高指數9,430點,主要是外資在猴年買超4,165億元,推升指數1,384點。

但如果看櫃買指數,馬年封關123.72點、猴年外資買超櫃買279億元,相對起來買的少,指數只漲2%,猴年封關指數才在126點,離去年高點133.45也差了一大截,相對起來,外資拉抬加權指數,並同步做多台指期,大獲全勝到猴年封關,台指期多單仍維持在6.6萬口附近,雞年會和猴年一樣嗎?

雞年最大變數就是川普,川普改變過去美國傳統角色,就職演說批判所有前任總統,同時現在集大權於一身,講了十次「美國優先」,支持英國脫歐,美國正往孤立主義及保護主義前進,未來少不了貿易障礙,美國不加入TPP,這些都在暗示今年全球「雞飛狗跳」。

川普剛當選,全球熱錢回美元及買美股是第一波熱錢大移動;川普上任前,美元開始貶,新興市場貨幣急升,元月澳幣升5.21%、紐幣升4.36%、韓元升3.69%、日圓升3.51%、俄羅斯升3.03%;台灣經濟結構以出口導向為主,去年新台幣升3%,今年元月就升了2.85%,對台灣出口貿易相當不利,美中之間看來準備貿易大戰,川普甚至挑戰「一中政策」,其實就是打台灣牌逼中國讓利,外在的總經環境對台灣不利。

在二周前專欄標題:「美興利vs.台仇富,資金何去何從?」川普追求美國利益,在美中拔河下,中國大陸擔心郭台銘在中國的製造大軍將會搬到美國,因此郭董避嫌不參加川普就職,但他也表示打算在美國投資2,000億元面板廠,因為美國本來就是電視機大消費國。回頭看台灣,正在進行的是「年金改革」內戰,政府完全忽視產業面對的困境,猴年股市之所以好,完全靠外資,但內資大量外流,已行之有年,目前完全看不到有改變的可能。

去年底中國大陸開始追查外籍人士資金帳戶,敏感人士聞之色變,媒體報導有台資從大陸撤回,房地產界也傳出大戶撿便宜買進豪宅,能帶動房地產嗎?應要先解決持有稅的問題,才能逐漸恢復。但股市出現一些新訊號,上次專欄點出這一波外資開始大買大同,已達29.9%及最近超級熱門股是低價股,工業用紙榮成股價創20年新高,寶隆更是愈來愈兇,飆到接近30元,大同半年漲三倍到16.75元,今年董監改選精彩了,大同董監持股才8.1%,雖前十大股東合計21.77%,但這其中還有很多類似凌陽科技持有1.97%等非大同公司派控股,雖然去年11月轉虧為盈,但全年估計還在賠錢,股價不到半價的子公司福華才6元,去年已轉虧為盈,有沒有人搶經營權就差很多。

去年台股櫃買指數之所以這麼弱,主要是被浩鼎案拖累,上次分析檢調已經起訴六人,現在公司宣布乳癌新藥OBI-822將到美國修正申請再做臨床三期,由太景、喜康延攬新的營運長,這有可能會利空出盡。

猴年指數已經拉高,雞年想要大漲相對困難,縱使突破萬點,幅度也不大,真正有空間的反而是類似低基期或被極度低估,因為特殊理由而翻身,意外股才會飆,又或是利空反應過度,股價超跌之後的強大反撲。國巨集團再次啟動併購戰,旗下關係企業重新整合財務操作,可以肯定台股有許多偏低股,等待有資金實力的投資者深入挖寶。我相信「金雞一鳴天下白」,但也不要忘了,有很多雞只是關在雞籠裡,等著被宰而已,產業仍然充滿挑戰與契機,未來的大起大落不可免,也祝各位「大雞大利」。

(作者是萬寶投顧集團顧問朱成志)

台指期 浩鼎

朱成志

國內知名的股市聞人、投資專家,在市場投資及研究資歷已逾20年。朱成志早在1990年即研發股票分析系統軟體,成立萬寶網路科技公司,出版雜誌萬寶周刊,該公司也做基金平台,代理六、七百檔基金。
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