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2017選股密碼 TRUMP

2016-12-31 02:02經濟日報 朱成志

2016年台股上漲915點、漲幅11%,但總成交量18.9兆元,比去年22.5兆元少很多,日均量從922億元縮到776億元,尤其封關前,耶誕節過後那兩天,縮到300多億元,指數看起來繁華似錦,但因為內資不進場,融資餘額降到1,330億元,這個數字已到了2008年金融大海嘯當時指數4,500點左右水平,但偏偏現在指數比當時多了一倍,這是非常弔詭的現象,台股結構非常不均勻,內資人氣也大幅退場。

其實從2011年之後,五年的日均量不到千億元水準,每況愈下,連續25季金融帳資金大量外流9.1兆元,台股貧血了。

內資外流,外資則變成台股主力,2016年外資買超3,202億元,尤其5~10月只有外資大買,創造月K六連紅;然而,內資對台股愈來愈冷漠,這是長期結構面問題。過去三年財政部稅收超徵3,000億元,結果搞垮經濟,藍營丟了政權,房市也因為稅率拉太高,交易量冷的一蹋糊塗,今年創造了「地上權流標率、房地持有稅、買賣方價格認知差距」三個新高,「交易量十年、建物買賣棟數、房貸利率1.66%」等三個新低。當房市和股市這兩個國人主要投資及重要資產配置,交易都大幅下降,內需景氣蒙上一層陰影。

這一年來,政權換人,從年初大選國民黨大敗,兩岸氣氛就非常詭異,這一年來溫度愈降愈低,陸客來台觀光人數愈來愈少,政府企圖用國旅卡拯救觀光業,但官員彼此看法就不同,新政府施政重心不是放在經濟,用力訴求轉型正義、一例一休、同性婚姻、黨產追殺等,副作用愈來愈大,還好行政院在12月30日拍板把當沖證交稅減半,對2017股市有助益,值得肯定。

當政府忙於推動「一例一休」,台塑集團旗下南亞,今年已把從最早期300個員工的嘉義廠改成自動化工廠,只要兩個員工去管機器;台中的和大董事長沈國榮長期挺綠,年底也見他要買1,000台機械手臂取代增聘勞工;鴻海集團全球超過百萬員工,現也積極推動關燈自動化工廠,透過政策加強產業升級是好事,但未來台灣的內需景氣就慘了!

預估2017年台灣經濟成長率只有1%多,由於川普當選,目前全球憧憬所謂的「川普經濟」,美元、美股狂升,道瓊始終在20,000點關卡邊緣,美元指數也是14年來新高,川普自己都很得意的在推特上表示:「世界在我勝選前一片灰暗,根本沒有希望。現在市場則漲近10%,且耶誕支出已超過1兆美元!」

在川普1月20日就職前,全球可能因為漲多了,需要整理,但畢竟他的新政在上台後才會推出,目前看到他的商人內閣團隊已非常精彩,包括高盛幫及企業界人士,也不少老企業主入閣,市場更關切川普會不會帶動貿易保護主義?

尤其現在美中關係緊張,川普打了台灣牌後,中國大陸不但軍機繞台兩次,連航空母艦都繞過台灣東部,警告意味濃厚,因此2017年台股增加了國際政治變數,對投資者而言,也不能不提高警覺。

我提出的2017選股密碼就是「TRUMP」,T(Technology)代表的是科技股,包括軍工類股、物聯網、無人車、VR及共享經濟、雲端等,當然涵蓋面也少不了生技,浩鼎跌了一年,封關前出現三天漲停板,頗有止跌訊號;R(Retail,Release) 看旺美國內需,金融鬆綁對華爾街有利,金融股也還有升息加持;U(Utility)代表公共事業,川普會推大量基礎建設,相關產業會受益;M(Manufacture)強調的是製造業回美國,會帶動就業外,機器人、自動化產業看好;P(Petroleum)代表的是傳統能源石油,川普重點已不是替代能源,所以塑化、鋼鐵等原物料產業會起來,估計油價在減產協議下,可能會有很大波動。

(作者是萬寶投顧顧問)

川普 外資 一例一休

朱成志

國內知名的股市聞人、投資專家,在市場投資及研究資歷已逾20年。朱成志早在1990年即研發股票分析系統軟體,成立萬寶網路科技公司,出版雜誌萬寶周刊,該公司也做基金平台,代理六、七百檔基金。
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