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9月以來，伊朗多次向美國軍艦發射飛彈，美軍則摧毀伊朗油輪作為回應；同時，沙烏地阿拉伯能源及公用事業設施也遭葉門胡塞組織襲擊，推升市場對能源供應的疑慮，帶動布蘭特原油與西德州原油價格突破每桶100美元大關。值得注意的是，期街口布蘭特正2（00715L）於11日單日大漲12.1%、成交量1.4萬張；周漲23.9%。
法人分析，近期美伊衝突再度升溫推升油價短線急漲，但美國總統川普表示對伊朗恢復發動的軍事打擊可能不會持續太久，持續關注後續發展。雖然美伊雙方在荷莫茲海峽的控制權爭執仍陷僵局，但跡象顯示中東產油國仍透過「暗航」轉運等非常規方式將大量原油運出波斯灣，此有助於抑制油價大幅攀高的尾端風險。
另一方面，若後續美伊衝突趨緩、海峽航運順利恢復，但原油供給集中風險仍將推升地緣政治風險溢價成為常態，預期將為油價提供下檔支撐，評估油價應為區間整理態勢。
此外，能源類股具備較佳的獲利空間也可望受惠資金輪動效應。工業金屬受惠製造業穩定跡象、電氣化、資料中心及電網需求加速與供應中斷問題，黃金仍受持續的地緣政治緊張情勢及央行穩定買盤支撐，強化天然資源產業的多元投資機會。
針對中長線趨勢，法人補充，美國經濟仍非常強勁且具有韌性，經濟衰退的風險相當低，AI將在許多方面惠及不同產業，通膨是關鍵因素，伊朗和海灣地區的局勢幾乎每天都在變化，但不至於出現「長期持續的黏性通膨」，相信通膨將繼續趨穩，進而使Fed擁有更大的靈活性來支持經濟。
此外，美國企業獲利正加速成長，是支撐美股的主因，成長並非僅集中於科技、能源，而是遍及各類股，通訊服務、消費耐久財、金融、公用事業、房地產、民生消費等受地緣政治影響較小的產業也保持健康的成長，而AI、工業復興、醫療保健創新、金融數位化是目前關注的重要主題。
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