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逾20年來難得入場機會浮現 兩檔月配債券 ETF 新兵報到

本文共614字

經濟日報 記者高瑜君/即時報導

大華銀投信為齊全ETF產品線,繼推出大華優利高填息30(00918)、大華投等美債15Y+(00959B)後,宣布推出「大華銀優利ETF傘型基金」,旗下包含大華優利美公債20(00983B)及大華優利美A債15(00984B)」等兩檔子基金,預計將於4月募集。

受到疫情復甦與AI題材的帶動,近年股票市場呈大多頭走勢,標普500指數(S&P500)不斷創高。然而,企業盈餘成長卻未趕上股價提前反映的樂觀預期,造成股票投資的盈餘殖利率(EPS/股價)逐漸下滑。根據彭博資訊比較2001年以來,標普500指數盈餘殖利率與美國十年期公債殖利率,發現美國十年期公債殖利率自去年開始勝過標普500指數盈餘殖利率。

大華銀投信指數量化投資部主管郭修誠說明,疫情後與眾多利多帶動下,股市價格已經相對高,然而債券價格仍偏低,從殖利率來看更勝股票。顯示現在正是二十年來投資債券難得的入場時機!

郭修誠表示,觀察本次美國聯準會啟動的預防性降息,其實與1995年與2019年的情形相似,降息步調相對緩慢,降息幅度也相對較小,使得不少布局長天期債券的投資人,少了換取資本利得的機會。然而,就開年以來的股市波動度觀察,現在布局債市,不僅能分散投資風險,更是能透過債息收入抗震。大華銀投信本次推出大華優利美公債20大華優利美A債15,透過優化息收的篩選機制,讓投資人能在長天期公債與A級債中,獲得相對優質的債息收入。兩檔ETF的發行價為15元,設計為月配息機制。

大華銀優利傘型ETF小檔案。資料來源:大華銀投信。統計至2025/3
大華銀優利傘型ETF小檔案。資料來源:大華銀投信。統計至2025/3

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