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基礎建設類股法人也搶著買!保德信指出,看好基礎建設題材豐富,又有聯準會降息利多加持,市場資金持續流入基礎建設相關題材標的,觀察基建主題ETF資金流向,不僅在2024年連續四季呈現淨流入,第4季淨流入金額更是創下三年來單季新高,達16億美元。
PGIM保德信全球基礎建設基金經理人王翔慧表示,回顧2023年基礎建設產業受到快速升息影響,相關ETF資金流向不明確,但是觀察進入2024年之後,法人對於基建ETF興趣大幅提高,自第1季起轉為資金淨流入,且金額逐季走高,到了第4季的淨流入金額更是一舉超越前三季總和,年度吸金31.85億元。
王翔慧進一步指出,即使基建類股已開始受到法人資金買盤的青睞,但目前全球基建股的預估本益比仍低於長期均值,甚至低於近10年平均值,看好美國進入降息週期,加上現在基建投資的題材性持續增加,包括AI帶動電力需求與資料中心蓬勃發展、川普支持傳統能源業等,讓公用事業、能源基建、數位基建都能受惠,預期後續仍有估值修復的機會。
還有很重要的一點,王翔慧分析,由於基礎建設企業多半具有特許經營權或長期合約支持,包括電力供應、收費道路、機場、天然氣管線等,除了有寡佔優勢,亦能提供基建公司創造穩定現金流的能力,長期股利率水準優於全球股票,在景氣循環中能帶來長期資本增長的能力。
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