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美國聯準會9月首次降息以來債券ETF含息報酬表現,其中以群益優選非投等債(00953B)上漲2.9%表現最佳,其次依序包括富邦全球非投等債(00741B)、凱基美國非投等債(00945B)、國泰優選非投等債(00727B)也都有2%以上的好表現,整體來看以非投等債與短債表現相對佳,值得一提的是,漲幅前四名都是非投等債ETF包辦表現最出色。市場法人表示,隨著升息循環啟動,利率偏下行走勢,將持續有利債券價格走升,非投資等級債券更是受惠,投資人可把握相關債券ETF投資契機。
ETF理財達人指出,觀察群益優選非投等債(00953B)之所以表現出色,在於其成份券權重採用「市值加權」,00953B追蹤指數首創信用因子加權,信評愈佳且信用利差愈小的成分券,因違約疑慮相對較低,給予較大權重,據信評與信用利差給予各成份券權重,債券信評為B-至BB+,票面利率在6%以上(含),同時聚焦成熟國家,排除新興市場與CCC評級債券,產業配置多元,兼顧分散性與流動性。此外,00953B在11月7日首次配息後3天就填息,且11月12日收盤價也創下新高,表現可圈可點。
群益投信表示,觀察各類固定收益商品從停止升息及展開降息以來表現,不管是從資金面還是基本面來看,非投等債表現明顯較佳,當前美國經濟仍具韌性,而川普政策亦支持美國經濟,故市場對於美國經濟軟著陸看法不變,按照歷史經驗,在「軟著陸+預防性降息」的情境下,非投等債後續表現將領先其他固定收益商品。特別是全球資金匯集、聚焦成熟國家、經過信用因子篩選條件力求降低違約疑慮的非投資等級債ETF更是首選。
群益優選非投等債ETF(00953B)經理人李忠泰指出,降息投資人最需要的就是鎖高息、低波動的投資工具,債券ETF就是其中之選,歷經三年暴力升息環境,在今年聯準會降息後,非投資等級債券資金終於轉為淨流入,根據Morningstar資料庫中債券基金的資金流向顯示,今年以來市場資金已回流數百億美元到非投資等級債,再加上非投等債擁有較高息收的配置優勢,顯示出此時正適合進場布局非投等債ETF。
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