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聚焦 AI 長期趨勢 多元配置應對短期波動

本文共962字

經濟日報 記者廖賢龍/即時報導

中國信託投信指出,儘管美國大選結果可能影響短期市場情緒,但長遠來看,總體經濟趨勢和科技創新才是決定投資報酬的關鍵因素。投資人應放眼長線,透過多重資產配置策略,靈活調整持股,把握 AI 等新興科技帶來的成長機遇。

據彭博資料統計顯示,長期來看美國不論哪個政黨執政,美股多呈上漲趨勢。自1977年以來,標普500指數在歷屆總統任期內皆有雙位數的年化總報酬率,即使在卡特總統面臨高通膨時期,每年仍有近13%報酬率。有趣的是,儘管歐巴馬與川普的執政理念大相逕庭,在其任內標普500指數的年化報酬率卻幾乎一致,皆約為16.3%。

市場投資者常預期候選人提出的政策和監管框架將影響產業回報,但基本面才是主導市場的最重要因素。舉例來說,克林頓政府大力推行全球化政策,但在他任內,專注國內市場的小型股表現卻最為突出;川普政府雖強調保護主義,但在總統任內,美國跨國公司的表現卻優於美國小型股。

中國信託科技趨勢多重資產基金經理人楊士醇表示:「投資人不應過度關注短期政治事件,而應將目光投向真正影響長期經濟發展的趨勢。」他指出,當前全球經濟正處於關鍵轉折點,AI等新興科技正在重塑產業格局,形成明顯的「分水嶺」。研究機構 Precedence research 最新研究顯示,到2030年全球AI市場規模可能達到1.81兆美元,較2022年的預測值1.59兆美元大幅上調近14%。

在AI浪潮中,以微軟、Meta為代表的美國科技巨頭正持續加大AI投資,不僅推升AI市場規模,更拉大了與其他企業的差距。近兩年來,美股七巨頭為美股增長的關鍵引擎,漲幅高達140%,遠超其他標普500企業的28%漲幅。

楊士醇強調,面對AI時代,投資人可留意相關企業或產業布局,包括:七大科技巨頭及其他積極投入 AI 的領先企業、AI 核心技術供應商,以及能有效運用AI 提升競爭力的傳統行業龍頭。

中信投信建議,在當前複雜多變的市場環境下,投資人可採取多重資產配置策略。一方面透過科技型股票或基金,把握 AI 等科技創新帶來的長期投資機會;另一方面適度配置債券,平衡投資組合風險。預期美國大選後,市場不確定因素消除,加上美國經濟軟著陸機率高,以及企業基本面表現良好,尤其是科技股,11、12 月有望迎來反彈。科技多重資產策略透過靈活股債配置調整,更能為投資人掌握市場獲利機會。

標普 500 企業近兩年報酬表現。(資料來源:Bloomberg,中國信託投信整...
標普 500 企業近兩年報酬表現。(資料來源:Bloomberg,中國信託投信整理)

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