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美債殖利率回到高位 長天期美債 ETF 再現買點

美國時間11月7日,聯準會決議公布降息一碼,基準利率調整為4.50%-4.75%。據芝加哥商品交易所資料,當前市場預期2024年12月聯準會再降息一碼,2025年有機會降息2碼。 (路透)
美國時間11月7日,聯準會決議公布降息一碼,基準利率調整為4.50%-4.75%。據芝加哥商品交易所資料,當前市場預期2024年12月聯準會再降息一碼,2025年有機會降息2碼。 (路透)

本文共650字

經濟日報 記者廖賢龍/即時報導

美國時間11月7日,美國聯準會決議公布降息一碼,基準利率調整為4.50%-4.75%。根據芝加哥商品交易所資料,當前市場預期2024年12月聯準會再降息一碼,2025年有機會降息2碼。永豐投信指出,美國公債殖利率回到今年7月以來高位,在降息趨勢未變情況下,宜搭配利率敏感度較高的長天期美國債券,參與債券多頭行情。

永豐20年期以上美國公債ETF(00857B)經理人林永祥表示,當前美國債券殖利率受經濟數據及美國大選結果影響,美國10年公債殖利率回到4.43%左右水位,接近聯準會11月降息後的基準利率。從近兩年時間來看,長天期公債殖利率在接近基準利率時多有回落現象,因此或可將基準利率視為長天期公債殖利率短期的上方壓力線。當前在降息趨勢未變情況下,未來美國公債殖利率有機會往下回落。

林永祥表示,降息循環期間,長天期債券相對於短天期債更具有資本利得優勢,隨著當前美債殖利率回到高位,可以增持長天期債券部位,而一般投資人投資美國債券相對簡易的管道,就是透過長天期美國債券ETF來達成,且投資門檻相對低,不會受限資金大小。

永豐15年期以上ESG投資等級美元銀行債ETF(00958B)經理人陳鎮平表示,川普成功當選第47屆美國總統,川普上屆執政期間曾推動減少金融監管,降低對銀行業的約束,以鼓勵投資和擴展貸款服務。我們認為川普下屆任期會延續相關政策,使得當前銀行業獲利前景樂觀。降息趨勢加上產業政策,長天期銀行債有望受益,並且選擇投資級債券違約風險相對非投資級債券低,是當前市場環境下適合投資者的投資標的。

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