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投等債商品 兩新兵報到

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經濟日報 記者何佩儒/台北報導

美國聯準會降息,為企業獲利解開壓力閥,對債市來說是一大順風,債券ETF也持續受投資人青睞。近來將有統一ESG投等債15+ETF、新光BBB投等債20+兩檔債券ETF新兵加入,分別在本月底及12月初募集繳款。

美國9月降息後,不確定性因素較多,美國10年期公債殖利率自9月中跌破3.6%的低點,反彈至逾4.2%,觸及三個月來新高,債市波動劇烈。

統一投信表示,美國經濟放緩但仍具韌性,軟著陸路徑明確, 全球利率將維持下行趨勢,債市短線震盪後,長線向上趨勢不變。

統一投信分析,選擇投資等級債多頭時關注報酬率,當行情震盪時,就要兼顧抗震性,波動指標「年化標準差」就是選擇防禦性標的之重要看點,年化波動度愈低,往往愈能展現抗波動的能力。

以彭博統計的不同評級的公司債來看(資料期間:2018/12/31~2024/09/18),BBB級投等債的累計報酬率達24.21%,報酬率相對較高;當市場震盪修正時,BBB評級投等債年化標準差7%,防禦力也相對穩健。統一ESG投等債15+ETF追蹤的指數挑選信評在BBB評級的公司債,設定為月底領息,將於25日到27日募集繳款,募集期間每股15元。

新光投信看準選後美國長天期投資等級高票息公司債,深具高息收優勢,加上全球正處於降息初始階段,中長期投資高票息投資等級公司債,將比其他投資等級公司債,擁有更好的風險報酬表現,新推出新光20年期以上BBB美元投資等級公司債ETF,已取得主管機關募集核准函,預計12月2日至5日展開募集繳款,11月18日新光投信官網開放投資人預購,IPO每股發行價10元,採月配息機制。

新光BBB投等債20+ETF經理人王韻茹強調,歷來降息期間,美國投資等級公司債指數累積總報酬表現佳,根據歷史統計,自1989年美國發生降息期間以來,過去5年降息期間的投資等級公司債平均累積報酬率達38.15%。

透過聚焦純美國BBB級高票息債ETF,搭上美國2025年後降息頭班車,趁美債高殖利率末升段即刻進場,更能完整掌握債市總報酬表現。

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