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投信投顧公會理事長劉宗聖7日表示,繼主管機關宣布開放主動式ETF後,REITs基金架構開放亦指日可待,提醒投信公司預做相關前置作業與準備,為建構具台灣特色的「亞洲資產管理中心」共同努力。
投信投顧公會響應國際證券管理機構組織(IOSCO)所倡議的「2024世界投資者周聯合論壇」,舉辦「2024年國際資產管理論壇II」,透過國外專家的解析及經驗分享,協助國內資產管理業者瞭解新加坡REITs市場發展經驗、全球主動式ETF的商品發展及AI在資產管理的運用趨勢。
國內主管機關與業者6月間曾組團參訪新加坡REITs市場,當時參與的ESR-LOGOS房地產投資信託首席執行官徐偉賢來台分享新加坡經驗時提到,新加坡是亞洲(除日本外)最成功的房地產投資信託市場之一,擁有超過40檔上市的房地產投資信託和商業信託,資產橫跨多個領域與國家,總市值約為870億新元,約占新加坡交易所市值的13%,是新加坡金融生態中不可或缺的一部分。而一個成功的房地產投資信託市場不僅限於促進房地產市場的發展,還通過創造就業機會、促進資本市場發展(包括股票、債券和衍生性商品市場等)、吸引、擴大和深化人才儲備、以及增加國家稅收和對基本公共服務的貢獻等方面,對實體經濟發揮著重要作用。
聯博集團Noel Archard演講中指出,最新數據顯示,全球ETF資產已於今年8月底達到13.9兆美元,較去年同期成長36%。而全球主動型ETF資產已增至9,830億美元,較去年同期成長71%,顯示主動型ETF已成為全球ETF市場的一大趨勢。簡單來說,主動型ETF可以看做是將主動型基金轉移到集中市場交易的投資產品,基金經理人仍可以主動靈活的掌握投資機會,投資人可以在交易市場快速買賣,因此對投資人不會太陌生,預期在台灣政策開放後也有機會取得快速成長。
Noel Archard進一步表示,相較於被動型ETF,主動型ETF的費用比率雖然較高,但主動型ETF也有其獨特的優勢,包括投資與操作的靈活性、提供投資者更多選擇、更方便投資人在交易市場即時買進與賣出等優勢。特別是,主動型ETF不同於被動型ETF追求跟指數相似的報酬,它們以超越大盤績效為目標,因此投資更靈活,經理人可以根據市場環境和投資目標快速調整成分股(債)。然而,基金、主動型ETF與被動型ETF對投資人而言並不是三選一的抉擇,而是能更豐富投資人的投資組合,進而更有效率地制定其長期投資策略與目標。
品浩產品策略組資深副總裁黃晶晶表示,無論是主動式ETF或基金,債券投資可持續長期貢獻超額報酬,主因債市非如股市為高效率市場。隨著被動式ETF的發展,也將為主動式債券ETF以及基金帶來更多超額報酬的機會。
貝萊德系統化投資平台亞太區策略主管Anthony Kruger則針對人工智慧(AI)趨勢指出,投資市場複雜度日益增加,可透過整合人工智慧(AI)技術來革新和強化投資策略,例如以自然語言處理和生成式模型,從大量資料來源挖掘具有價值見解,仍有助做出更明智的投資決策,但仍需要投資團隊的專業知識優化AI生成的見解以尋找潛在的超額報酬機會。
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