投等債 ETF 殖利率比一比 這檔衝5.83%居冠

美國最新公布的8月非農就業報告，顯示就業市場呈現疲軟狀態，市場對聯準會9月例會的降息預期增高，使得資金紛紛往債市流入，尤以存續期間長且殖利率高的投資等級債券ETF更受注目。以市售投資等級債券ETF殖利率表現來看，中信優息投資級債（00948B）殖利率5.83%衝第一，其餘也有4.65%至5.73%之間的水準，投資人若趁降息卡位投資等級債券ETF，有望價差、息收雙頭賺。

自2008年金融危機以來，低利率成為新常態，推升股市上漲，但目前市場預期長期中性利率大約為3%上下。據Bloomberg統計，回測1990年1月30日至2024年8月30日以來長期股債表現，當美國聯邦基準利率高於3%時，MSCI世界指數年化報酬率約15%、彭博美國債券指數約6%，但債券年化波動率僅約5%，股票高達13%，使債券夏普值約1.29，股票約1.09，意味著承擔同樣風險，債券報酬率更出色。

觀察市面上投資等級債券ETF的殖利率表現，據CMoney統計至9月6日，中信優息投資級債（00948B）殖利率達5.83%，位居投資等級債券ETF之冠，至於第二至五名的00937B、00725B、00890B、00740B殖利率也有5.5%以上，介於5.58%至5.73%之間。

殖利率霸榜的中信優息投資級債（00948B）為國內首檔10元計價的債券ETF，入手門檻不高，投資標的主要鎖定長天期BBB級以上之投資等級債券，最特別的是，還加裝了殖利率優化因子，有助投資人打造穩健收益來源，同時還透過ESG篩選機制，順勢搭上全球永續投資趨勢。

另在今年有望迎來降息下，長天期債券更具備資本利得空間。中信優息投資級債（00948B）經理人呂紹儀表示，觀察今年以來流入公司債資金不僅較去年同期多，且8月以來股市波動加劇，流入債市資金加快，且受到降息預期影響，長天期公司債累積流入金額高於非長天期公司債，顯見2024年至今資金熱烈追捧長天期公司債。

存續期間長有望受惠降息帶來債價反彈的中信優息投資級債（00948B），自6月12日上市以來，持續吸引投資人的目光，短短三個月規模暴增1.4倍、直逼200億元大關，且從投信投顧公會統計來看，中國信託投信已遞件申請第一次追加募集。

集結「ESG篩選、月配息機制、收益平準金、殖利率優化機制」等特色的中信優息投資級債（00948B），此次擬配0.053元，將於9月18日展開除息。對於想要強攻資本利得的投資人，最晚須於9月16日買進並持有，才能參與此次配息，至於配息入袋日則為10月15日。