本文共813字
近期全球股市震盪,但全球REITs指數近三個月仍上漲近10.8%,尤其道瓊美國地產指數更上漲14.4%,表現更勝美股大盤,甚至是先前表現強勢的科技股,連帶投信發行的REITs商品表現亮眼。投信法人建議投資人可透過REITs基金或ETF,網羅美國地產成長行情。
觀察近三個月ETF績效,由群益道瓊美國地產(00714)漲近13.4%拔頭籌;主動式基金績效三強分別是日盛長照產業收益不動產證券化、台新北美收益資產證券化、富邦全球不動產,績效皆有10%以上。
群益道瓊美國地產ETF經理人李鈺涵表示,隨著先前房地產企業公布財報後,表現優於預期的企業也將結果反應至股價表現。整體來看,基於需求復甦與租賃市場逐漸回暖,房地產市場可能在2024年第3季至2025年初出現反彈,包括大型工業倉儲物流中心、電塔、雲端資料中心等。
據統計,逾60%的REITs營運現金流增長,財務體質持續轉佳。日盛長照產業收益不動產證券化基金研究團隊表示,觀察過去20年美國整體上市REITs營運現金流量(FFO)變化,自2020年第2季疫情期間明顯落底後,即顯著回升,尤其今年第2季比第1季大幅增加,且醫療保健REITs第2季FFO更同步跳高。值得注意的,由於REITs收益來自租金收入、管理維修費用及承租率等,加上REITs在購置資產時,會對未來盈餘產生大量折舊與攤銷,因此營運現金流量可有效評估REITs真實租金收入報酬。長照REITs今年第2季季增表現則大幅翻正、較整體表現佳,接下來可持續觀察長照REITs表現。
李鈺涵補充REITs次產業看法,商用不動產整體租金投報率回升,搭配評價面仍具吸引力夏,有望吸引資金回流,科技利基型REITs方面,基於數據中心是支持雲端數位工具的基礎設施,受惠AI科技相關產業,涵蓋影音串流、資料儲存、5G網路與物聯網系統等,都是剛性需求,長期趨勢下會產生愈來愈多數據,因此更加凸顯數據中心的不可取代性,也意味其獲利成長性可期。
※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結;未經授權,請勿複製轉貼文章內容
留言