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摩根投信:把握利率高原期 適度布局非投資等級債

本文共452字

經濟日報 記者張瀞文/台北即時報導

美國通貨膨脹數字高於預期,市場預期美國聯準會(Fed)態度仍偏鷹派。摩根投信指出,利率高原期可能延長,建議投資人可藉此機會把握這段期間,適度進場布局非投資等級債。

摩根投信分析,在高殖利率債種中,非投資等級債波動低於新興市場美元債,年化報酬率又優於新興市場美元債,能發揮兼顧風險與報酬的特質,性價比較高,是掌握收益的較佳選擇。

彭博資訊統計,過去20年來,非投資等級債指數年化報酬率達6.9%,優於新興市場美元債指數的5.9%;前者年化波動度為7.3%,低於後者的8.5%;前者的期間最大跌幅為14%,更明顯低於後者的26%。

摩根投信強調,「非投資等級債和你想像的不一樣」。舉凡食衣住行育樂,非投等債公司不僅包含許多國際知名的大企業,且與生活息息相關,例如肯德基、漢堡王(食)、梅西百貨、GAP(衣)、希爾頓、美高梅國際酒店(住)、福特、Uber(行)。

摩根投信建議投資人,在利率高原期,布局性價比高的非投資等級債基金,掌握流動性較高、優質標的較多的美國非投資等級債,並聚焦美元計價債券,以降低匯率波動風險。

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