本文共879字
聯準會（Fed）升息步調趨緩，債市投資契機浮現。今年以來，國內債券ETF受益人數翻倍成長，截至4月底，受益人數37.6萬人，較2022年底的15萬人翻倍成長並引來追募潮，目前整體債券ETF規模達新台幣1.4兆，較去年底成長近兩成。
國泰投信昨（7）日舉辦「股債息利雙收投資講座」，國泰投信總經理張雍川指出，告別去年的股債雙跌、今年股債雙漲機率相當高；今年以來，美股以及台股漲幅都已經漲超過兩成、而債市漲幅較小，因為在等待Fed最後升息，一旦貨幣政策確立，債市就有補漲空間。
回顧歷史經驗，在過去三次循環中，在最後一次升息去買進投資等級債，並且持有三年，報酬是可期的，分別為1999年的34%、2006年21%、2008年的11%報酬率；顯示此際為把握債券投資的契機，特別像是高品質債券，如長天期美國公債、投資等級公司債等。
講座也邀請不敗教主陳重銘分享股債投資操作心法。他指出，雖然長期而言，股市上漲動能優於債市，但股災時股市也常面臨較大幅度修正，投資人可透過「股債配置」，息利雙收外也能抵抗市場波動；進行股債配置重點在於「平衡風險與報酬」，而非求高報酬，建議以「100減去當下年齡」，做為股票部位配置的參考依據。
在操作上，當股市多頭時期可適度獲利了結，將資金轉往高評級的債券標的，將股市帳面上獲利轉為穩定的資產累積；反之，股市空頭時期，則可將債券部位獲利了結，逢低加碼股票。
透過每年固定的股債再平衡策略，靈活調整投資布局。
同時，國泰投資級公司債（00725B）經理人林盈華也分享債券ETF實戰攻略，建議可以從相對安全、 違約率低的投資級公司債中，選擇到期殖利率相對高的BBB投資級債，以國泰投資級公司債ETF追蹤指數為例，截至6月2日，指數平均到期殖利率為6%。
由於需求降溫、供應瓶頸緩解帶動美國物價持續正常化，加上高基期影響，美國食品、能源物價年增率分別接近、及已經轉負，緩解核心物價後續的上行動能，加上銀行業緊縮信貸效果對通膨及經濟的影響持續發酵，市場預期6月Fed會議暫停升息的機會高，本次升息循環漸進入尾聲趨勢不變，Fed降息的時間點可能落於今年第4季。
※ 歡迎用「轉貼」或「分享」的方式轉傳文章連結；未經授權，請勿複製轉貼文章內容
留言