挑多重資產基金 專家教戰

市面上多重資產型基金檔數愈來愈多，投信投顧公會資料顯示，截至去年底，光境內檔數就有51檔，規模為1.812.72億元；且近期還有台股、科技、金融等單一市場/主題的多重資產型基金問世，恰逢近年來，市場高度震盪，多重資產資金也漸漸成為熱門入市的選項之一。

另以境外基金來看，規模更是龐大，平衡型（混合型）一共有52檔，國內投資人持有金額達7,363.78億元，其中，熱門標的包含安聯收益成長基金、摩根投資基金-多重收益基金、富蘭克林坦伯頓全球投資系列-穩定月收益基金等，而國人持有金額依序為5,410.17億元、438.2億元、241.13億元。

今年會是空手投資人布局多重資產基金的好時點嗎? 又該如何挑選?綜合安聯、摩根、中國信託、台新四大投信看法，多重資產基金具有一次滿足股債配置的，且屬於主動型基金，依專業投資團隊靈活操作投資組合等優勢，加上今年金融環境波動仍不低，不失為入市好選擇。

安聯投信

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶指出，多重資產基金在市場不好時，重點不是在於會不會跌，而是在於波動度會比單一股票資產來得低；且拉長時間來看，可以創造的單位報酬比較好，雖然不一定勝過股票型基金，不過長期來看，因為跌幅較股票要小，所以累積下來還是有機會表現的不比股票型差。

摩根投信

在選擇上，摩根資產管理環球策略師林雅慧指出，考量到仍面臨景氣衰退疑慮，建議優選布局全球或是亞股的標的，且非投資等級債優於投資等級債；投資人可從基金長期表現、配息率以及波動度三大指標來選擇績優的基金，並透過定期定額方式進行參與。

謝佳伶認為，投資人應首要重視投資市場，並以全球範圍、成熟市場為主，不建議新興市場，或集中在單一市場，以降低投資風險過度集中問題，受到單一國家政策風險的影響也較低。

其次，布局資產類型，避開因太過集中在小眾資產而衍生波動度可能拉高，反而可能會讓相關係數拉高，損及平衡型資產降低波動的效果。此外，可利用配息率當作篩選工具。

中國信託投信

中國信託投信建議鎖定三大趨勢因應2023年，分別為受惠2022年瘋狂升息，推升銀行淨利收的金融收益；去年評價大幅下修，新興技術不斷推陳出新的科技成長主題、全球環保意識提升，多項淨零碳排政策及環境保護法案下受益的碳商機。

配置部分，保守型投資人建議布局金融收益約整體投資組合五成；穩健型以七成資金分布在金融收益、科技成長、碳商機上；積極型用五成金額布局科技成長。

台新投信

至於幣別的挑選，除了新台幣級別外，台新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭表示，買美元計價的投資人多為大型機構法人，本身以持有美元資產為主，沒有換匯問題，且多屬長線投資，有利於基金規模的穩定。且當美元走強時，美元計價基金甚至享有匯兌收益。